נשואה זנקס: הייסוף בשער השקל יתרום רבות לפרטנר - יקטין הוצאות המימון שלה ברבעון השני לכ-56.8 מיליון שקל

בית ההשקעות נשואה זנקס מפרסם היום עדכון להמלצתו למניית חברת הסלולר פרטנר , וזאת בעקבות תוצאותיה של החברה לרבעון הראשון של שנת 2003.



האנליסט חיים ישראל, מנהל מחלקת המחקר של בית ההשקעות, מותיר למניה המלצת "קנייה" תוך שהוא מפחית את מחיר היעד מ-25 שקל למניה ל-22 שקל למניה - 11% מעל מחירה בשוק עם תחילת המסחר.



להערכת ישראל, שנת 2003 תהיה נקודת מפנה עבור חברות הסלולר, כאשר שיעורי הצמיחה בה יהיו נמוכים. וזאת, לאחר שבשנים הקודמות רשמו מפעילות הסלולר שיעורי צמיחה גבוהים ושיעור החדירה הגיע ל-82% (בנטרול כפילויות ולקוחת בלתי פעילים) - השני בגובהו באירופה, והשוק קרוב למיצוי.



ישראל סבור כי עד למחצית השנייה של שנת 2002 נהנתה פרטנר מחלון הזדמנויות שאפשר את התרחבותה, וזאת בשל כך שנוכחותה של סלקום בשוק היתה מינימלית, עקב תפוסת יתר ברשת ה-TDMA, וההשקה הצפויה של רשת ה-GSM החדשה, בעוד שהבעיות הפנימיות של פלאפון מנעו ממנה ביצוע צעדים משמעותיים בשוק. לדבריו, תוצאות הרבעון הראשון של השנה מעידות כי חלון הזמן הגיעה לקצו, אם כי פרטנר ניצלה אותו לשם הגדלת מספר המנויים שלה, תוך שהיא ממצבת עצמה כשחקנית השנייה בשוק הישראלי.



בהתייחסו לצפוי בעתיד הקרוב, סבור ישראל כי פרטנר תהיה אחת החברות אשר ייהנו יותר מכולן מהתחזקותו של השקל אל מול הדולר, שכן הוצאות המימון שלה ברבעון השני של השנה צפויות לרדת משמעותית בהשוואה לאלה של הרבעון הראשון - 56.8 מיליון שקל לעומת 95.4 מיליון שקל. מסיבה זו, ישראל מעריך שהחברה תוכל להציג ברבעון השני גידול חד ברווחיה לכ-94.5 מיליון שקל. באשר לשורה העליונה, הרי שההכנסות ברבעון הנוכחי עתידות לצמוח בשיעור של 4% בהשוואה לרבעון הקודם וב-8% לעומת הרבעון השני של שנת 2002, ולהסתכם בכ-1.07 מיליארד שקל.