קרנות נאמנות המתמחות במניות הניבו את התשואות הטובות ביותר במחצית הראשונה של השנה

בחודש יוני המשיכו קרנות הנאמנות בעלות החשיפה הגבוהה להשקעות במניות להשיג את התשואות הטובות ביותר. הקרנות הללו נהנו בחודש החולף מהעליות בשוק המניות, כאשר הקרנות שהשיגו את התשואות הגבוהות ביותר היו הקרנות המשלבות חשיפה ברמות שונות לאפיקים השקליים. הצבירה בקרנות החודש המשיכה להיות חיובית, כשהסיפור הגדול בחודש החולף היתה קרן מדדים עד 120 של פסגות, שגייסה למעלה מ-1.7 מיליארד שקל החודש.



הקרן שהשיגה את התשואה הגבוהה ביותר בחודש יוני היתה קרן אופק יתר מעורבת שבניהול בית ההשקעות אופק ני"ע. הקרן השיגה החודש תשואה של 10.1%, כאשר מתחילת השנה הניבה הקרן תשואה חיובית של 61.36%. הקרן מתמחה בהשקעות באפיקים השקליים ובשוק המניות, כך שכ-25% מנכסיה מושקעים בשקלים, 74% במניות ואופציות ו-1% נוסף באפיקים מט"חים. הקרן שהשיגה את התשואה השנייה בחודש יוני היא קרן אקסלנס אגרסיבית מעורבת. הקרן השיגה תשואה ביוני של 9.29% כשבחצי השנה הראשונה של 2003 השיגה תשואה חיובית של 71%.



הקרנות במקום השלישי, הרביעי והחמישי בחודש יוני הן: מיטב יתר מעורבת עם תשואה של 9.27%, הראל יתר מעורבת עם תשואה של 9.06% ו-כיוון חו"ל חייבת עם תשואה של 8.9%.



כאמור, הסיפור של החודש החולף ושל תעשיית קרנות הנאמנות היא קרן מדדים עד 120 של חברת פסגות שנמצאת בשליטת בנק לאומי. הקרן הושקה במחצית הראשונה של חודש יוני וגייסה ביום הראשון שלה כ-1.5 מיליארד שקל. עד כה השלימה הקרן גיוס של למעלה מ-1.7 מיליארד שקל. הקרן השיגה מאז הקמתה תשואה כמעט אפסית. על פי הערכות של בכירים בענף, התשואה שלה נובעת מהיותה גדולה מדי, ולכן עדיין לא השלימה את רכישת מלוא איגרות החוב מסוג גליל צמודות המדד לטווח ארוך.



במחצית הראשונה של השנה התאפיינה תעשיית קרנות הנאמנות בתחילתה של זליגת כספים מהאפיקים השקליים לשוק המניות. כך שאת התשואות הטובות ביותר בחצי השנה הראשונה של 2003 השיגו קרנות הנאמנות בעלות החשיפה הגבוהה לשוק האופציות, הנגזרים והמניות.



הקרן שהשיגה את התשואה הטובה ביותר בחצי השנה הראשונה של השנה היתה קרן מיטב אופציות מעורבת. הקרן השיגה תשואה של 85% מתחילת השנה, וב-12 החודשים האחרונים השיגה תשואה חיובית של 70.8%. יש לציין שבשנת 2002 השיגה הקרן תשואה שלילית של 35.3% ובשלוש השנים האחרונות השיגה תשואה שלילית של 48.6%. את הסיבה לתנודתיות החדה בתשואות של הקרן ניתן למצוא בהרכב ההשקעות שלה. הקרן מחזיקה 85% מנכסיה בשוק המניות, האופציות והנגזרים. כ-15% מנכסיה מושקעים באפיקים השקליים והיתר בנכסים ריאליים.



הקרן שהשיגה את התשואה השנייה בטיבה במחצית הראשונה של השנה היתה קרן הראל יתר מעורבת. הקרן השיגה בחצי השנה הראשונה של 2003 תשואה של 71.4%, וב-12 החודשים האחרונים השיגה תשואה חיובית של 44.3%. בשנת 2002 השיגה תשואה שלילית של 39.7% ובשלוש השנים האחרונות השיגה תשואה שלילית של 53.7%.



במקומות השלישי, הרביעי והחמישי במחצית הראשונה של השנה נמצאות על פי הסדר: אקסלנס אגרסיבית מעורבת שהשיגה תשואה של 71%, אי.בי.אי יתר מעורבת שהשיגה תשואה של 66.33% ופסגות יתר מעורבת שהשיגה תשואה של 62.55%.



בכירים בענף קרנות הנאמנות סיכמו בתקופה האחרונה את המגמה בענף כהתעוררות של הציבור ביחס שלו לבורסה ובעיקר לשוק המניות. דרור נגל, מנהל קרנות הנאמנות של בנק הפועלים, העריך לאחרונה שלמרות התשואות הטובות של הקרנות המנייתיות, עדיין האפיק השקלי יהווה את לב לבו של תיק ההשקעות של הציבור, וככל שהבורסה תמשיך במהלך החיובי שהיא נמצאת בו, נראה את המשך תנועת "הר השקלים" לכיוון הקרנות המשלבות בין השקעות בשקלים ומניות.