ביקושים של 80 מיליון שקל במכרז המוסדי של החרמון של אקסלנס

אקסלנס ממשיכה במסורת איגרות החוב ההרריות שלה, והיום השלימה את הגיוס המוסדי בהנפקת הנכס המובנה (סטקצ'ר) החדש מסוג חרמון שבכוונתה להנפיק בשבוע הבא. המוסדיים הזרימו במכרז ביקושים בהיקף של כ-80 מיליון שקל, כמחצית מהסכום שהחברה מתכננת לגייס בהנפקה לציבור. החברה תשלם לרוכשי החרמון בהנפקה ריבית של 3.4% מעבר לתשואה של הגילון 2305.



אחרי שהנפיקה איגרות חוב מובנות דולריות בהיקף של יותר ממיליארד שקל, מציעה הפעם אקסלנס נכס חדש - סטרקצ'ר שקלי ל-12 שנים, שיהיה צמוד לתשואה של הגילון מסדרה 2305. איגרות החוב מדורגות על ידי מעלות בדירוג של AA. הגיוס מהציבור יתבצע בסוף חודש יולי, ויובילו אותו אקסלנס ולאומי ושות' חתמים.



אקסלנס יוצרת את הנכס המובנה על ידי גיוס הכספים מהציבור, והשקעתם בגילונים מסדרה 2305. במקביל היא תיקח הלוואה בנקאית דולרית בהיקף דומה, ובכספי ההלוואה תרכוש סטרקצ'רים דולריים שיניבו תשואה עודפת על התשואה של ההלוואה.



איגרות החוב יהיו מגובות על ידי הגילונים שאקסלנס תרכוש, וכן על ידי כתבי התחייבויות של LLOYDS (מדורג AA על ידי S&P) ובנק הפועלים אינטרנשיונל (מדורג AA על ידי מעלות).



הסיכון של המשקיעים יהיה כרוך בגובה של ריבית הלייבור לתקופה של 6 חודשים. בשנה הראשונה מובטחת לרוכשים ריבית מובטחת של 3.4% מעבר לתשואה של הגילון 2305. בשנים הבאות יקבלו המשקיעים את תשלומי הריבית, וזאת בכפוף לגובה ריבית הלייבור לתקופה של חצי שנה. בתקופה שבין שנתיים לארבע שנים מיום ההנפקה, תשולם למחזיקי החרמון הריבית היחסית (1/365 כפול תשואת הגילון 2305 + 3.4%) עבור כל יום בו ריבית הלייבור לתקופה של חצי שנה תהיה נמוכה מ-5%.



בתקופה שבין חמש לשמונה שנים מיום ההנפקה, תשולם למחזיקי החרמון הריבית היחסית עבור כל יום בו ריבית הלייבור לתקופה של חצי שנה תהיה נמוכה מ-5.5%, וביתרת חיי האג"ח יקבלו מחזיקי החרמון את הריבית היחסית עבור כל יום בו ריבית הלייבור לתקופה של חצי שנה תהיה נמוכה מ-6%. בנוסף, למשקיעים קיים סיכון בעובדה שלחברה שמורה הזכות לקרוא לחרמון לפדיון מוקדם אחרי שנה.