ביקושים בהיקף של 500 מיליון שקל לאיגרות החוב של רבוע כחול

האינדקציות הראשונות המתקבלות מגיוס ההון של רבוע כחול הן חיוביות. התמונה המצטיירת כעת היא של ביקושים בהיקף כולל של כ-500 מיליון שקל, לעומת כוונת החברה לגייס כ-200 מיליון שקל בלבד. עם זאת ברור היה כי סכום הגיוס המקורי יוגדל, ובחברה בוחנים הגדלת הגיוס לרמה של 400 מיליון שקל.

הריבית בה ההנפקה צפוייה להיסגר תהיה נמוכה יותר מריבית המקסימום שעומדת על 6.3%. ההנפקה הובלה על ידי פועלים אי.בי.אי חיתום. איגרות החוב המוצעות הינן שילוב את אג"ח סטרייט ואג"ח להמרה.

איגרות החוב להמרה מוצעות במח"מ של 5 שנים לפדיון בשלושה תשלומים שווים בשנים 2007, 2009 ו-2011 ביחס המרה של 49.5 שקל לכל 1 שקל ערך נקוב (פרמיה של כ-16% מעל לשערה הנוכחי של מניית רבוע כחול). איגרות החוב סטרייט מוצעות במח"מ של 8 שנים לפדיון בשלושה תשלומים שווים החל משנת 2012 עד 2014, עם אפשרות לפדיון מוקדם של שליש מהקרן בכל אחת מהשנים: 2006, 2008 ו-2010 (מח"מ 4.5 שנים).

המשקיעים המוסדיים, שנזהרים מאוד מהצורך של בעלי השליטה ברבוע כחול לחלק דיווידנדים, יקבלו מספר בטחונות כדי שלא להיפגע מחלוקת דיווידנדים פרועה. רבוע כחול התחייבה בפני המשקיעים כי אם דירוג מעלות יירד בעתיד מתחת לרמה מסוימת, או שהחברה תיהפך לחברה פרטית, תהיה התחייבות לצאת בהצעת רכש לאיגרות החוב. כמו כן, התחייבה רבוע כחול להימנע מחלוקת דיווידנדים ברבעונים בהם היא לא תעמוד ביחסים פיננסים מסוימים.