תיאטראות ישראל פירסמה הצעת רכש למניות I.T. International

חברת תיאטראות ישראל, הנמצאת בשליטת משפחת גרדינגר, פירסמה השבוע הצעת רכש למניותיה של החברה הבת, I.T. International , אשר נסחרות בבורסת נאסד"ק אירופה. הצעת הרכש נעשית על רקע סגירתה הצפויה של בורסת נאסד"ק אירופה (לשעבר, איסדא"ק), מהלך אשר עתיד להתבצע בחודש הבא.

תיאטראות ישראל מציעה לשלם לבעלי המניות מקרב הציבור, המחזיקים במניות החברה הבת, מחיר של 3 דולרים למניה - 7% מעל למחירה בשוק העומד כיום על 2.8 דולרים. הצעת הרכש משקפת לחברה שווי של 30 מיליון דולר. תיאטראות ישראל מחזיקה כיום בכ-7.95 מיליון מניות I.T. International, והצעת הרכש שלה מתייחסת לרכישתן של כ-2 מיליון מניות המוחזקות על ידי הציבור, כך שעלות הצעת הרכש מסתכמת בכ-6 מיליון דולר. ביצועה של הצעת הרכש מותנה בהיענות מינימלית של בעלי מניות, המחזיקים בכ-15% מהון המניות של I.T. International.

הצלחה אפשרית של הצעת הרכש תביא לסיומה את הרפתקת רישומה של I.T. International, כארבע וחצי שנים לאחר שתיאטראות ישראל הנפיקה כ-25% ממניות החברה לפי מחיר של 14.25 דולר למניה, ובתמורה כוללת של כ-35.6 מיליון דולר. שווי השוק של I.T. International עומד כיום על כ-28 מיליון דולר - כ-80% פחות מהשווי לפיו בוצעה הנפקתה.

I.T. International סיימה את המחצית הראשונה של השנה עם הכנסות בהיקף של 49.8 מיליון דולר, גידול של כ-48% בהשוואה להכנסות שהושגו במחצית הראשונה של שנת 2002. גידול זה יוחס בעיקרו לפעילות הקיימת והחדשה בפולין. מבחינה תפעולית הציגה I.T. International רווח של כ-2.3 מיליון דולר - 110% יותר מהרווח שהושג בששת החודשים הראשונים של שנת 2002. בשל גידול חד בהוצאות המימון שלה, רשמה החברה בתקופה זו הפסד של 2.7 מיליון דולר - הרעה בהשוואה להפסד של כ-500 אלף דולר אותו הציגה במחצית הראשונה של השנה הקודמת.

בשלוש השנים האחרונות הצליחה I.T. International להציג גידול מתמיד בהכנסותיה, ואלה צמחו מ-64.4 מיליון דולר בשנת 2000 ל-72 מיליון דולר בשנת 2001, ול-84.5 מיליון דולר בשנת 2002. עם זאת, בשורה התחתונה של החברה חלה שחיקה, ורווחיה התכווצו מכ-7 מיליון דולר בשנת 2000 לכ-2.1 מיליון דולר בשנה החולפת.