מלונות הכשרה ממשיכה לסבול מתקן 15: ביצעה הפחתה נוספת של 9.7 מיליון שקל; ההפסד הנקי תפח ל-17.5 מיליון שקל

חברת מלונות הכשרה הנמצאת בשליטת הכשרת הישוב של משפחת נמרודי, ממשיכה לצבור הפסדים כבדים, כאשר את הסיבה העיקרית להפסד רבעוני של כ-17.5 מיליון שקל, ניתן לראות בהפחתה לירידת ערך בהיקף של כ-9.7 מיליון שקל בגין יישומו של תקן 15. הפחתה זו בוצעה בשל ההרעה הנמשכת בתוצאותיה של החברה, הרעה אשר יש בה כדי לסמן על ירידת ערכם של שני בתי מלון המצויים בעלותה של מלונות הכשרה. בהקשר זה ניתן לציין כי בשנה שעברה הספיקה מלונות הכשרה לבצע מחיקה בהיקף של כ-5.5 מיליון שקל בגין יישום תקן 15 שעניינו ירידת ערכם של נכסים.



הכנסותיה של החברה מהפעלה ומניהול בתי מלון הסתכמו ברבעון החולף בכ-21.1 מיליון שקל - שחיקה של כ-2% לעומת ההכנסות שהושגו ברבעון המקביל. בסיכום תשעת החודשים הראשונים של השנה מציגה מלונות הכשרה הכנסות של כ-43.9 מיליון שקל - 7% פחות מהכנסות התקופה המקבילה. ירידה זו בהכנסות נובעת מהקיטון בשיעור התפוסה בבתי המלון אותם מפעילה החברה. מי שאחראי למחצית מהקיטון בהכנסות הרבעוניות הוא מלון אופטימה ברמת גן, אשר סבל מהירידה בהיקפי התיירות העסקית.



שורת הרווח הגולמי מראה על שחיקה של 7%, כאשר הרווח המוצג בסעיף זה מסתכם בכ-3.1 מיליון שקל. עם זאת, מדובר בשיפור בהשוואה לשני הרבעונים הקודמים אשר בכל אחד מהם נרשם הפסד גולמי. באשר לרמה התפעולית, הרי שכאן מציגה מלונות הכשרה הפסד מזערי של 25 אלף שקל, בעוד שברבעון המקביל נרשם רווח תפעולי של 535 אלף שקל.



הפיחות שנרשם בשער השקל אל מול הדולר והיורו, במהלך הרבעון החולף, הביא לכך שהוצאות אלה גדלו בשיעור של כ-52% והן הסתכמו בכ-5.5 מיליון שקל. וכך, לאחר שהחברה רשמה ברבעון השלישי הוצאות מסים בהיקף של כ-2.7 מיליון שקל, בגין מימוש מסים נדחים בחובה כתוצאה מעסקת המכירה של מכירת מלון גלי אילת, השורה התחתונה של מלונות הכשרה מראה, כאמור, הפסד של כ-17.5 מיליון שקל. מתחילת השנה מסתכמים הפסדיה של החברה בכ-39.3 מיליון שקל, הרעה ניכרת גם ביחס להפסד של כ-13.8 מיליון שקל אותו היא רשמה בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2002.



הונה העצמי של מלונות הכשרה הסתכם ב-30 בספטמבר 2003 בכ-38.6 מיליון שקל והוא היווה כ-16% ממאזנה. האשראי השוטף של החברה לתאגידים בנקאיים צמח ל-52.8 מיליון שקל, ובנוסף היו למלונות הכשרה חובות לבנקים בגין אשראי לזמן ארוך בהיקף של כ-42.7 מיליון שקל. בכוונת הנהלת החברה להמיר, עד לסוף השנה, את ההלוואות לזמן קצר להלוואות ארוכות טווח.



ביום ה-30 בנובמבר 2003 תידרש החברה לשלם למחזיקים באיגרות החוב שלה (סדרה 2) תשלום שני וריבית בהיקף כולל של כ-18.5 מיליון שקל. על אף שבקופת המזומנים היו בתחילת הרבעון מזומנים בהיקף של כ-23.2 מיליון שקל, הרי שהחברה נטלה בשבוע שעבר מהחברה האם שלה, הלוואה בהיקף של 2 מיליון שקל לתקופה של שישה חודשים. הלוואה זו עתידה לסייע למלונות הכשרה לעמוד בהתחייבויות למחזיקים באיגרות החוב, איגרות אשר דירוגן הורד במהלך הרבעון החולף מ-BB מינוס ל-B.



גורם נוסף שעלול להעיב על החברה הינו מצבו של מלון המעין בנצרת, המצוי בבעלות חברת הבת מלונות נצרת. למלון זה חובות של כ-57 מיליון שקל כלפי הבנקים, ומלונות הכשרה ערבה לשליש מהתחייבויות אלה.