בנק הפועלים ממשיך להקל על לומניס

לאחר הפרסומים ביומיים האחרונים בדבר ההסדר החדש של חברת לומניס עם בנק הפועלים, הודיעה היום החברה כי הגיעה להסכם עם הבנק על שינוי מבנה החוב הקיים, הכולל דחיית תשלומי הקרן עד למחצית 2006, חלוקת אופציות והנמכת תנאי הסף בהם תצטרף החברה לעמוד.

בנק הפועלים חשוף ללומניס בכ-220 מיליון דולר. ההסכמים החדשים מקיפים את ההלוואות הבנקאיות לזמן ארוך, העומדות על סך של 160.7 מיליון דולר, כמו גם את הסכם האשראי לזמן קצר של החברה עם הבנק, בהיקף של 50 מיליון דולר. במסגרת ההסדר, יידחו תשלומי הקרן בגין ההלוואות לזמן ארוך עד לאוגוסט 2006. במועד זה יחל מחדש הפירעון החצי-שנתי בהיקף של 15 מיליון דולר לשנה. בשנת 2007 תשלום הקרן יגדל ל-20 מיליון דולר לשנה עד סוף שנת 2013. הסכם האשראי לזמן קצר יסתיים בחודש מארס שנת 2005 וצפוי להתחדש על בסיס שנתי.

לומניס פטורה אמנם מתשלום הקרן לכשנתיים וחצי, אך תצטרך לשאת בתשלומי הריבית שעלותם השנתית תסתכם ב-9 מיליון שקל בשנה.

חלקו השני של הסדר החוב מתייחס להענקת אופציות למניות לומניס לבנק. הבנק מקבל 7.8 מיליון אופציות במחיר מימוש של 1.97 דולרים למניה, כלומר סביב המחיר בו נסחרת המניה לאחרונה. האופציות ניתנות למימוש ב-10 השנים הקרובות, ומשמעותו של מהלך זה - ככל שביצועיה של החברה יהיו טובים יותר לאורך זמן ומחיר המניה יעלה, כך יקטן בפועל תשלום החוב של החברה לבנק ובמקומו יממש הבנק אופציות שברשותו.

מימוש אופציות אלה עשוי להביא את הבנק להיות בעל המניות הגדול ביותר בחברה, עם החזקה של למעלה מ-18% בהכללת אופציות ישנות שהבנק עדיין מחזיק.

לאחר שלומניס לא הצליחה לעמוד ברבעונים האחרונים בתנאי הסף (Covenants) שהציב הבנק, הם משתנים כעת שוב, ולטובת החברה. על פיהם, בשנת 2004 כולה על החברה ל-EBITDA (רווח לפני תשלומי ריבית, מסים, פחת והפחתות) של 16.1 מיליון דולר ולהגביל את השקעותיה ההוניות בשנה זו לסך שלא יעלה על 6 מיליון דולר.

ה-EBITDA הונמכה בפעם האחרונה ביוני האחרון ל-5 מיליון דולר ברבעון השני ו-17 מיליון דולר ברבעון השלישי. בעבר, היתה אמורה החברה לעמוד ב-EBITDA של 36.7 מיליון דולר לשנת 2003 כולה, כלומר תנאי הסף החדשים נמוכים בהרבה מהקודמים ומשקפים את הצעדים מרחיקי הלכת של הבנק מול החברה.

דו"חות הרבעון השלישי של לומניס הצביעו על כך שהחברה רחוקה בינתיים מלעמוד בתנאי הסף. ההפסד התפעולי היה כ-10.5 מיליון דולר ולאחר הוצאות מימון ומס הוא תפח להפסד נקי של 15.2 מיליון דולר.

לומניס קיבלה לאחרונה הלוואה חדשה מהבנק בסך של 9 מיליון דולר. זו נושאת ריבית פריים פלוס 0.5% - ריבית נמוכה יחסית - ומועד פירעונה חל בינתיים בינואר 2005, אלא אם תוארך.

אבנר רז, נשיא ומנכ"ל החברה, ציין כי "השלמת תוכנית המימון החדשה הוא המרכיב האחרון והמשלים של תוכנית המפנה. ההסכם משקף את התמיכה המתמשכת של בנק הפועלים, אשר יחד עם יישומה המוצלח של תוכנית המפנה, יבטיחו כי לומניס תחזור לרמת הביצועים לה מצפים הלקוחות, המשקיעים, העובדים והספקים".

תוכנית ההבראה של לומניס כוללת גם צעדי התייעלות שאמורים להביא את החברה לרווחיות גם ברמת ההכנסות הנוכחית - כ-66 מיליון דולר. במסגרת התוכנית, עוברת החברה שינוי במבנה הארגוני הקיים, הכולל בין היתר מעבר מיחידות עסקיות למבנה ארגוני פונקציונלי וצמצום של כ-300 משרות, הכולל צמצום מספר המנהלים ב-25%. לומניס שואפת לצמצם את מספר שכבות הניהול מ-8 ל-4.

מניית לומניס הגיבה ביומיים האחרונים לפרסומים בעלייה של כ-11% במחזורי מסחר גבוהים יחסית. שווי השוק של החברה, המפתחת מכשירים מבוססי לייזר לשימוש רפואיים וקוסמטיים, מסתכם בכ-74 מיליון דולר.