הכשרה ביטוח תנפיק ביום חמישי אג"ח לציבור בהיקף של 24 מ' ש'; תגיש במקביל הצעת רכש למחזיקי אג"ח ב' שלה

הכשרת היישוב ביטוח מתכוונת לצאת ביום ה' הקרוב בהנפקת אג"ח לציבור, בהיקף של 24 מיליון שקל. מבנה ההנפקה נקבע כך שאיגרות החוב יונפקו במחיר 95 אגורות ליחידה, ויישאו קופון של 8%, כך שהתשואה על האיגרת למשקיע תגיע ליותר מ-9%. הכשרה ביטוח תשלב גם מרכיבי הטבה נוספים בהנפקת האג"ח, בדמות כתבי אופציה 2 למניות החברה. כתבי האופציה נסחרים כיום בשוק בטווח של 30-40 אגורות, והאופציות שישולבו בהנפקת האג"ח ניתנות להמרה למניות בעוד 3 שנים בתוספת מימוש של 9 שקלים, כשכל 100 יחידות אג"ח - מעניקות לרוכש 10 כתבי אופציה מסוג זה. הנפקת האג"ח לא מדורגת בידי מעלות.



בנוסף, תוענק לציבור אופציה ג' המעניקה לכל רוכש בהנפקה אופציה ל-100 אג"חים נוספים של החברה למשך חצי שנה, כשהכשרת היישוב ביטוח מתחייבת לרכוש מכל המעוניין את האופציה בתום תקופה זו, תמורת 3 שקלים ליחידה. לדברי רון וייסברג, מנכ"ל החברה, מבנה ההנפקה מעניק למשקיע תשואה צמודת מדד של כ-11%.



בצמוד להנפקת האג"ח תבצע החברה שתי פעולות נוספות. הראשונה היא הצעת רכש למחזיקי אג"ח ב' (להמרה) של החברה לפי תמורה של 160 שקל במזומן לכל 500 אג"ח, כשבנוסף יוענקו למחזיקים באג"ח 400חבילות של האג"ח החדש שיונפק באותו יום לציבור, הטבה אותה מעריכה הכשרה ביטוח בכ-380 שקל.
כיום, יש כ-45 מיליון שקל במחזור של אג"ח ב', ועלות המזומן לחברה באם תיענה ההצעה במלואה מגיעה לכ-18 מיליון שקל.



הפעולה השנייה היא החלפת הלוואת הבעלים שהעמידה החברה האם, הכשרת היישוב, בסך 37 מיליון שקל באג"ח סטרייט שיונפק בשער 100 ובקופון של 8%. את ההנפקה כולה מובילה קפיטל ברגר חתמים, ומטרתה לפי דברי החברה הקטנת המינוף של החברה שההון העצמי שלה מממן רק 12% מהמאזן.



מצבה הפיננסי של הכשרת היישוב ביטוח הניע אותה לפעול לאחרונה להכנסת שותף אסטרטגי בחברה לביטוח סיכוני סחר חוץ שבבעלותה כבר בטווח הקצר, ולאחר מכן לחפש משקיע בחברה עצמה.