חששות ממשבר בחברת כרטיסי האשראי הגדולה בדרום קוריאה מעיבים על הכלכלה כולה

משבר שפרץ בסוף השבוע בחברת כרטיסי האשראי הגדולה בדרום קוריאה הוביל לנפילה בבורסת סיאול ובמטבע הוון הקוריאני. ירידות נרשמו בשוקי האג"ח, וחברות ביטלו גיוסי אג"ח על רקע עלייה בתשואות בשל הגידול בסיכון הנתפס של השקעות בני"ע של דרום קוריאה.



מדד קוספי בסיאול ירד ב-2.2%, לעומת ירידות קלות שנרשמו במרבית שוקי אסיה - למעט בורסת שנגחאי, אשר זינקה ב-3.1%. בטוקיו לא התקיים מסחר לרגל חג.



LG קארד, חברת כרטיסי האשראי הגדולה בדרום קוריאה, נפלה ב-14.9% לאחר שבסוף השבוע השעתה כל אפשרות למשוך מזומנים על ידי כרטיסי האשראי שלה בשל משבר מימון.



LG קארד, חלק מקונצרן LG הענקי, מנהלת תיק אשראי של 22.7 מיליארד דולר ל-14 מיליון לקוחות, שליש מתושבי קוריאה הדרומית. אולם 10% מכלל חובות אלה נמצאים בפיגור, בשל שימוש שעושים תושבי המדינה באשראי כדי לשלם חשבונות אחרים. בשל מחלוקת על ערבונות שהפקידה החברה אצל נושיה, עמדה LG קארד בפני סכנה של שמיטת חובות.



תעשיית כרטיסי האשראי בדרום קוריאה נמצאת בקשיים בשל גידול עצום באשראי הצרכני בדרום קוריאה. בזכות עידוד שמעניקה הממשלה לצריכה הפרטית, באמצעות הטבות מס, גדלה הצריכה הפרטית בקוריאה הדרומית, ואזרחי המדינה הבוגרים נושאים בממוצע שלושה כרטיסי אשראי לאדם.



בעקבות חסימת אפשרות המשיכה, פעלו במהירות בנקים בדרום קוריאה והסכימו להלוות ל-LG קארד 1.68 מיליארד דולר אתמול. לפי הודעת LG קארד, יחודשו שירותים למשיכת מזומנים כבר היום. למרות זאת נפלה בורסת סיאול, בהובלת מניות הבנקים. וורי בנק, המלווה העיקרי לחברה, ירד ב-4.4%; קוקמין בנק ירד ב-2.5%.



נושיה של LG קארד הזהירו כי ימחקו את החזקות קונצרן LG וימכרו ערבונות שנתן הקונצרן, אם לא ייעשו צעדים להבראת החברה. כמו כן אמרו כי ייתכן שידרשו המרת חובות החברה למניות, ואולי ימכרו את החברה למשקיעים אסטרטגים, אם יימשכו הבעיות בה.



החששות ממשבר בכלכלת דרום קוריאה הובילו לירידה של 0.6% במטבע הוון, הנסחר ב-1,202.7 וון לדולר. אנליסטים טוענים כי הזרמת הסיוע ל-LG קארד רק ייצבה את המצב, ולא תיקנה אותו.



החולשה בשוק המניות התפשטה גם בקרב מגזרים נוספים למגזר הפיננסי: יצרנית השבבים סמסונג אלקטרוניקס ירדה ב-2.7%, ומתחרתה הייניקס נפלה ב-7.1%.



יצרנית הרכב יונדאי מוטור ירדה ב-3.1% לאחר שהודיעה כי דחתה הנפקת אג"ח של 400 מיליון דולר בשל מחירים נמוכים שהציעו המשקיעים עבור האג"ח - בעקבות המשבר של LG קארד.



חששות ממשבר כלכלי חוזר בדרום קוריאה התעוררו בעקבות הקשיים של LG קארד. כלכלת דרום קוריאה נחלצה משיני המשבר הפיננסי של 1997, ודהרה בשנתיים האחרונות לצמיחה מהירה ביותר. אולם במחצית הראשונה של 2003 שקעה בחזרה למיתון, בשל הפגיעה הקשה ביצוא ממנה לארה"ב. ברבעון השלישי צמח התוצר של דרום קוריאה ב-1.1% לעומת הקודם, וב-2.3% לעומת הרבעון המקביל.



ההתאוששות בתקופה זו נשענה על גידול של 16% ביצוא. מנכ"ל הבנק המרכזי של קוריאה אמר כי הוא צופה האצה בצמיחה ברבעון האחרון של השנה והמשך עלייה ביצוא. ממשלת קוריאה צופה צמיחה של 3% ב-2003 ו-5% ב-2004.