האטרקטיוויות שבביצוע השקעה בחו"ל באמצעות חברה נשלטת זרה

אין חולק על כך שהרפורמה במס הביאה לשינויים נרחבים בכל הקשור למסגרת פעילות עסקית כיחיד, כמו גם במסגרת פעילות עסקית כחברה - אם בדרך של שינויים בנטל המס הישיר ואם בדרך של הפחתת נטל המס על רווחי הון.



תוכנית החירום הכלכלית לשנים 2003-2004 הוסיפה גם כן נדבך נוסף וחשוב של הוראות משלימות, המעדכנות את הרפורמה בתחום מיסוי היחיד (לרבות בתחום הביטוח הלאומי). לפיכך, לקראת תום שנת המס, מצאנו לנכון להפנות את תשומת לבכם למספר דגשים חשובים בבחינת כדאיות פעילות כיחיד או במסגרת של חברה.



הפחתת נטל המס הישיר: במסגרת הרפורמה ותוכנית החירום הכלכלית אשר השלימה את הרפורמה בהקשר זה, הואצה הפחתת נטל המס הישיר על הכנסות מיגיעה אישית עד לשיעור מס סופי של 49% (החל משנת 2006 ועד 2008 כמתוכנן מלכתחילה) והושבו תקרות הביטוח הלאומי (בגובה 5 המשכורות הממוצעות במשק, החל מ-1 ביולי 2003).



לאור השינויים האחרונים, נראה כי יש מקום לבחון מחדש אפשרות לפעילות עסקית כיחיד חלף פעילות במסגרת של חברה, תחת הנחה כי רווחי הפעילות מיועדים לשימושו של היחיד. פעילות כחברה תגרור מס אפקטיווי של 52% במשיכת הרווחים "עד הבית" (36% מס ברמת החברה ו-25% מס נוסף בעת חלוקת הדיווידנד מהחברה ליחיד), ולעומת זאת, פעילות כיחיד תביא לידי חבות מס בשיעור מירבי של 49%.



שינוי במשטר מיסוי רווחי ההון: במסגרת הרפורמה, נקבעה הפחתה כללית במס על רווחי ההון, הן ביחס ליחידים והן ביחס לחברות, לשיעור אחיד של 25% (שיעור המס המופחת יחול רק על עליית הערך שנצברה מיום 1 בינואר 2003). לאור שינוי דרמטי זה במשטר מיסוי רווחי ההון עולות מספר השלכות חשובות:



- ככל שנבחנת פעילות עסקית הכרוכה בהחזקת נכסים שאינם מניבים תשואות שוטפות, נראה שקיימת העדפה ברורה להחזקה ישירה של הנכסים במישרין על ידי יחיד, שכן בעת מימוש נכסים אלה יחול חיוב במס סופי של 25% על רווח ההון חלף מס כולל של 43.75% בהחזקה באמצעות חברה.



- ככל שנבחנת פעילות עסקית הכרוכה בעיקר בהחזקת נכסים מניבים (לרבות נכסים להשכרה), יש לבחון את "נקודת האיזון" האופטימלית, מתוך השוואה בין (א) משקל הרכיב ההוני במכירה הסופית של הנכסים המניבים מסך התשואה של הנכס; (ב) משקל רכיב התשואה השוטפת המופקת מהנכסים המניבים (מס שולי עד 49% כיחיד לעומת 36% כחברה); (ג) כוונה למשיכת רווחים שוטפת (מחברה) או שימוש ברווחים להשקעה.



החזקת ניירות ערך סחירים: במקרים מסוימים קיים יתרון בהחזקת ניירות ערך סחירים במישרין על ידי היחיד ו/או באמצעות חברות שקופות, שכן המס שיחול בגינן יהיה סופי עד לרמת היחיד. החזקה באמצעות חברה רגילה תהיה כרוכה במס נוסף של 25%, וזאת בנוסף על חבות המס החלה בגין מימוש ניירות ערך.



השקעה בפקדונות באמצעות חברה: בהתאם לעמדת רשויות המס, שיעור המס המופחת על ריבית מפקדונות (15%) יינתן רק ביחס לפקדונות המוחזקים בידי יחידים ולא ביחס לפקדונות המוחזקים באמצעות "חברת יחידים" (לרבות בהחזקה באמצעות משפחתית/"שקופה"). יש לתכנן את מבנה ההחזקות האופטימלי בכפוף לאילוץ זה.



ניצול ניכויים אישיים והטבות סוציאליות: ככל שמדובר ביחיד הפועל באמצעות חברה ומוגדר כ"בעל שליטה" בחברה, חלות הן על החברה והן על היחיד מגבלות ניצול הטבות מס הנגזרות מהפרשות והטבות סוציאליות (לרבות לקופות גמל). לפיכך, מומלץ לבחון את האפשרות לביצוע ההפרשות הסוציאליות במישרין על ידי היחיד (דוגמת הפקדות לקופת גמל לתגמולים), חלף ביצוען על ידי החברה.

שימוש בחברת CFC: שימו לב לאטרקטיוויות בביצוע ההשקעה בחו"ל שלא במישרין על ידי היחיד אלא באמצעות חברה נשלטת זרה (CFC), תחת הנחת העדר שליטה וניהול מישראל. כך למשל, ניתן להביא לידי כך שהשקעה בניירות ערך זרים נסחרים וכן השקעה במכשירים פיננסים שאינם נסחרים ימוסו בשיעור מס של 25% חלף שיעור מס של עד 35%-50% במישרין על ידי היחיד (בכפוף לשינוי אפשרי במשטר המס על ני"ע זרים החל משנת 2005).



הפסקת פעילות עסקית באמצעות חברות נותני שירותים: לאלו מכם שעברו למבנה עסקי של מתן שירותים באמצעות חברה בשל ביטול תקרות הביטוח הלאומי שהיתה בעבר, שימו לב כי לאחרונה נקבעה במסגרת תוכנית החירות הכלכלית הוראה ספציפית המאפשרת לנישומים לבחור לבצע פירוק מרצון של חברות נותני שירותים שהתאגדו החל בשנת המס 2002 ועד ליוני 2003, ללא חיוב החברה ו/או בעלי מניותיה במס בגין העברת נכסיה בעת פירוקה.



יחד עם זאת, הפירוק ייעשה בחיוב מס בשיעור של 50% על רווחיה הלא מחולקים של החברה אך ללא תשלומי ביטוח לאומי על ההכנסה העולה על 35,000 שקל לחודש (ובלבד שאלו שולמו ליחיד במהלך הפירוק). הסדר פירוק מיוחד זה אינו מקנה הטבת מס במישור מס הכנסה, שייתכן ותהיה קיימת במישור הביטוח הלאומי. אנו מציעים במקביל לבחון גם את חלופת הפירוק בהתאם למסלול הפירוק הרגיל הקיים שמקנה הטבת מס לרווחים לא מחולקים של שנת 2002 (מס של 10%).



המשך מתן השירותים גם כיום באמצעות חברת השירותים, כל עוד יש לכך הצדקה וטעם כלכלי, אפשרות מעשית גם כן, אך יש להיות ערים לכך שיתכן ורשויות המס יטילו בקרוב מס גם על רווחיה הבלתי מחולקים של החברה.



הכנסות פאסיוויות: תכנון מבנה המס האופטימלי במישור הביטוח הלאומי - בתקנות הביטוח הלאומי נקבע בהכללה כי הכנסות פאסיוויות יחויבו בדמי ביטוח אם הן עולות בשנה מסוימת ולו בשקל אחד על ההכנסות האקטיוויות משכר ומעסק של הנישום. נראה כי לאור השבת תקרות הביטוח הלאומי הוקהה עוקצו של מבחן זה, והוא למעשה אפקטיווי רק עד גובה של 35,000 שקל וכל זאת על הכנסות מופקות מ-1 ביולי 2003.



רכישת חברות בהפסדים: השלכות פס"ד יואב רובינשטיין - לאחרונה קבע בית המשפט העליון כי בנסיבות מסוימות, עסקת רכישת מניות של חברה מפסידה "ריקה מתוכן" שלא עמדה מאחוריה מטרה מסחרית, תחשב כעסקה מלאכותית אשר עוברת את גבולות תכנון המס הלגיטימי בשל המטרה הדומיננטית של העסקה שהיא הרצון להפחית את המס על ידי קיזוז ההפסדים שנצברו בחברה המפס