הגאות בשוקי ההון האמריקאיים בחודשים האחרונים, ובעקבותיה הזינוקים שרשמו חלק מהמניות הישראליות, מביאה עמה גל של הודעות על תשקיפי מדף להנפקה עתידית של מניות לשם גיוס הון. אל החברות אם סיסטמס וריטליקס, למשל, שהגישו לאחרונה תשקיפי מדף כאלה, מצטרפת חברת ארוטק שמתכוונת לגייס 20 מיליון דולר במניות לאחר שהגישה היום את המסמכים הדרושים לרשות ניירות ערך האמריקאית (SEC).
ארוטק פועלת היום ב-3 תחומים עיקריים הפונים לשוק הצבאי. החברה מפתחת מאמני ירי (חטיבת IES) וממגנת כלי רכב (חטיבת MDT), לצד ייצור סוללות אבץ המיועדות לצבא האמריקאי. ארוטק נסחרת בנאסד"ק לפי שווי שוק של כ-100 מיליון דולר ומניית החברה זינקה מתחילת השנה בכ-300%.
"היתה לנו הזדמנות לבצע רישום, וניצלנו אותה", אומר הערב יוני ורטמן, סמנכ"ל בכיר בארוטק. הזדמנות משמעה שהגשת תשקיף מדף אינה אפשרית בכל זמן והיא מותנית במספר פרמטרים, ביניהם שווי השוק של החברה ומחיר המניה. בעקבות הזינוקים הנאים שרשמה המניה מתחילת השנה, הדבר הפך לאפשרי כעת, מה שאולי לא היה בתחילת השנה עת היה מחיר המניה כ-60 סנט.
לארוטק כ-7.5 מיליון דולר בקופה כיום, מהם 2.5 מיליון דולר במזומן ו-5 מיליון דולר אותם גייסה החברה בספטמבר האחרון בהנפקת אג"ח להמרה. ורטמן מציין כי החברה אינה יודעת מתי תבצע את הגיוס, אך תשקיף המדף יאפשר לה לעשות זאת בקלות יחסית כשתחליט לעשות כן.
ארוטק מתכוונת לרכוש עד סוף השנה חברה הפועלת בתחום סוללות ליתיום, תחום מקביל לאחד מתחומי פעילותה, סוללות האבץ. ורטמן מציין כי ההון שיגויס באמצעות ההנפקה הנוכחית עשוי לשמש לרכישה כלשהי, אם כי לא בהכרח. אם ארוטק אכן תשלים את רכישת החברה עד לסוף השנה, סביר להניח כי יהיה זה טרם ביצוע הגיוס, כך שייתכן שהיא תבוצע דווקא בעזרת הנפקת מניות. ארוטק דיווחה ברבעון השלישי על מעבר לרווח סמלי והכנסות של 5.7 מיליון דולר. המניה מוסיפה כעת כ-5% למחיר של 2.6 דולרים.
גם ארוטק מנצלת את הזינוק במניה: הגישה תשקיף מדף לגיוס של 20 מיליון דולר בהנפקת מניות
שירלי יום-טוב
25.11.2003 / 19:58