UBS: "כור היא הזדמנות קנייה קורצת"

בעקבות הירידה החדה בשיעור של כ-18% במחיר מניית כור בשבוע האחרון מזדרז בנק ההשקעות UBS להמליץ על המניה כעל "הזדמנות קנייה קורצת". האנליסט סטיבן לוי מציין כי המניה נסחרת כעת בדיסקאונט עמוק של 47% על שווי נכסיה נטו, בשעה שרוב חברות האחזקה בישראל נסחרות בדיסקאונט של 20%-35%.

לוי מסכים אמנם להנחה כי קטנו סיכוייה של כור לשוב לרשימת המעו"ף של תל אביב, וכי המובילות במירוץ ל-25 הגדולות כרגע הן אלווריון ודלק רכב, אך אין זה מפריע לו להמליץ על "קנייה 1" במחיר יעד של 170 שקל - כ-24% מעל מחיר השוק שלה.

שווי כור על בסיס אחזקותיה נטו מוערך בידי UBS ב-830 מיליון דולר, מתוכם 606 מיליון דולר בגין אחזקתה (49.8%) במכתשים אגן, 190 מיליון דולר שתורמת אי.ס.איי ו-175 מיליון דולר בגין 70% מאלישרא, כשבתוספת האחזקות המשניות יותר ובניכוי חוב החברה בסך 391 מיליון דולר, מתקבל השווי הנקי של כור.