קופות הגמל צפויות להציג תשואה ממוצעת של 1.8% עבור נובמבר

כלכלני בית ההשקעות מיטב מעריכים הבוקר שקופות הגמל יציגו בנובמבר תשואה ממוצעת של 1.8%. תשואה זו היא נומינלית, אולם בשל מדד המחירים לצרכן לחודש אוקטובר שנותר ללא שינוי, מהווה זו תשואה ריאלית זהה. מתחילת השנה צפויות קופות הגמל להציג תשואה ריאלית ממוצעת של 16.5%. בולטת קופת הגמל עוצמה שבניהול בל"ל (קופת הגמל השנייה בישראל), שצפויה להציג תשואה ריאלית של 18%. תשואה זו צפויה להיות הגבוהה במערכת הבנקאית.

שלושת קופות הגמל הגדולות בישראל - גדיש של פועלים, עוצמה של לאומי ותמר של דיסקונט - מהוות כשליש מסך תעשיית קופות הגמל בישראל.

להערכת כלכלני מיטב, שני שלישים מעליית התשואות של קופות הגמל נובעים מעליות מתונות של כ-1% בשוק האג"ח השקליות והאג"ח צמודות המדד. המגמה החיובית בשוק המניות בנובמבר תומכת בתשואות החיוביות של קופות הגמל בחודש זה.

שלושת האינדיקטורים המרכזיים בשוק ההון התל אביבי מצביעים על קשר הדוק עם ביצועי קופות הגמל. מתחילת השנה עלה מדד המניות הכללי ב-52.2%, מדד איגרות החוב הממשלתיות השקליות עלה ב-18.3%, ומדד האג"ח צמודות המדד עלה ב-10.4%. זאת לעומת מדד המחירים לצרכן, שירד מתחילת השנה בשיעור של 1.9%. כל אלה, להערכת כלכלני מיטב, מצביעים על תשואה נומינלית ממוצעת של קופות הגמל מתחילת השנה בשיעור של 14.3%, שהיא תשואה ריאלית של 16.5%.