אקסלנס נשואה: מכתשים אגן ערוכה ומוכנה לבצע רכישה נוספת של קווי מוצרים חדשים שיופנו לשוקי אירופה וארה"ב

בית ההשקעות הישראלי אקסלנס נשואה מפרסם היום עדכון להמלצתו למניית מכתשים אגן וזאת על רקע תוצאות החברה לרבעון השלישי. האנליסט חיים ישראל מותיר למניית יצרנית האגרו-כימיה המלצת "קנייה חזקה" תוך שהוא מעלה את מחיר היעד מ-14.5 שקלים ל-18 שקלים - 27% מעל מחיר המניה בשוק.



ישראל מציין כי שוק האגרו-כימיה העולמי סבל בארבע השנים האחרונות מהתכווצות מתמשכת והיקפו קטן מ-31.5 מיליארד דולר בשנת 1999 ל-28.6 מיליארד דולר. עם זאת, שילוב של מספר גורמים מאיר באור חיובי את הצמיחה העתידית של שוק זה. כך למשל, ארגון ה-OECD כמו גם משרד החקלאות האמריקאי העלו את תחזיות הצמיחה שלהם לחמשת הגידולים החקלאיים המובילים מ-1.9% ל-2.2%.



בהתייחסו לשוק הדרום אמריקאי, שוק בו נכוותה בעבר החברה, מציין ישראל כי העונה החקלאית בברזיל היתה חזקה, והיא תרמה לחברה הישראלית בשני מישורים: ראשית, החלטתה של החברה להמשיך ולשמור על רמה קבועה של פעילות במדינה זו, למרות התנודתיות הרבה הקיימת בשוק, הועילה לה. מה גם שההחלטה לעבור לפעילות על בסיס מזומנים, הקטינה משמעותית את פרמיית הסיכון שלה.



באשר לשוק האירופאי, הרי שישראל מעריך כי תמשיך למקד מאמצים באזור פעילות זה, על מנת שתוכל לגוון את מקורות ההכנסה שלה ולהימנע מתנודתיות גבוהה בהכנסותיה. באקסלנס נשואה מציינים כי קו המוצרים אשר נרכש מבאייר היה הגורם העיקרי לגידול של 45% במכירות בשוק האירופאי, ולהערכת בית ההשקעות מוצרים אלה צפויים לתרום הכנסות שנתיות של כ-130 מיליון דולר.



בבית ההשקעות סבורים כי מכתשים אגן ערוכה ומוכנה לבצע רכישה נוספת של קווי מוצרים חדשים אשר יופנו לשוקי אירופה וארה"ב. גורם נוסף אשר עשוי לתרום לצמיחה העתידית של החברה הינה המגמה הקיימת בשוק, מגמה לפיה נתח השוק של החברות האינובטיביות יורד בהתמדה בעוד שזה של החברות הגנריות, כולה. להערכת ישראל, בחמש השנים צפוי נתח השוק של החברות האינובטיביות להצטמצם מ-48% לשיעור של 32%.



על רקע השיפור בביצועיה מעדכן ישראל כלפי מעלה את תחזיותיו. כך, תחזית ההכנסות הועלתה מ-1.09 מיליארד דולר ל-1.15 מיליארד דולר, ואילו תחזית הרווח שודרגה מ-93 מיליון דולר לכ-99.4 מיליון דולר. בהתייחסו לשורה העליונה והתחתונה של מכתשים אגן ברבעון הרביעי מעריך ישראל כי ההכנסות יסתכמו ב-270.5 מיליון דולר ואילו הרווח הנקי יצמח ל-20.7 מיליון דולר, רווח המשקף גידול של כ-135% לעומת רווחי הרבעון הרביעי של שנת 2002.