בפרטנר לא בוחנים בינתיים ויתור על יתרת מסגרת האשראי הבנקאית שיאפשר לבעלי המניות להמשיך ולממש החזקות

בחברת פרטנר לא בוחנים, בשלב זה, ויתור על יתרת מסגרת האשראי הבנקאית שעומדת לרשות החברה. גל המימושים האחרון של בעלי המניות בחברה, של כ-400 מיליון שקל, וההגעה של בעלי המניות לסף יכולת המכירה בשל שעבוד הבנקים, מעלה את האפשרות ללחץ של בעלי המניות, שירצו להמשיך ולממש מהחזקותיהם בחברה, לוותר על יתרת מסגרת האשראי הפנויה של פרטנר.



למעשה, 50% ממניות פרטנר משועבדות לקונסורציום הבנקים, כך שכ-70% מהחזקות בעלי המניות בפרטנר שועבדו לבנקים. רוב בעלי המניות בחברה הגיעו לקצה יכולת המכירה שלהם.



ב-13 באוגוסט 1998, התקשרה פרטנר בהסכם מימון עם קונסורציום של 7 בנקים (6 ישראלים ואחד זר) על מסגרת אשראי של 750 מיליון דולר. פרטנר שיעבדה לטובת הבנקים את נכסיה בשעבוד מדרגה ראשונה, ובעלי המניות שיעבדו לבנקים כ-70% מהחזקותיהם בשיעבוד בלתי מוגבל מדרגה ראשונה.



בינואר השנה הודיעה פרטנר על שינוי הסכם המימון שלה על רקע תוכניתה לפרישת רשת סלולרית מהדור השלישי. מסגרת האשראי הוקטנה מ-750 מיליון דולר ל-710 מיליון דולר, והיא כוללת מסגרת אשראי במט"ח בשווי 410 מיליון דולר לפירעון עד 2008, אשראי שקלי בסך 150 מיליון דולר שתקופת פירעונו הוארכה מ-2008 ל-2009, ומסגרת אשראי לטווח קצר שתעמוד לרשות החברה עד 2006.



הוויתור על יתרת האשראי הזמינה של פרטנר, כ-170 מיליון דולר, היה עשוי לאפשר לחברת הסלולר להוריד את השיעבודים הבנקאיים, ולהתיר לבעלי המניות להמשיך ולממש מהחזקותיהם בחברה. כמו כן, בהתאם להתחייבויות של פרטנר לביצועים עסקיים בפני הבנקים (Covenants), תוכל החברה לחלק דיווידנד לפני ה-31 בדצמבר 2005, אם תוותר על יתרת מסגרת האשראי.



גם אם יוסרו השיעבודים על מניות החברה המוחזקות על ידי בעלי המניות, הרי שעל פי הרישיון הסלולרי של פרטנר, בעלי המניות חייבים להחזיק בשיעור כולל משותף שלא יפחת מ-60%, כדי למנוע את ביטול רישיון המפעיל.



לפיכך, גם אם יוסרו השיעבודים על החזקות בעלי המניות כתוצאה מביצועי פרטנר המצוינים, הרי שטווח המכירה המקסימלי של בעלי המניות יהיה נמוך מ-10% נוספים מהחזקותיהם.



פרטנר הצליחה להקטין את החוב שלה לבנקים בששת הרבעונים האחרונים בכ-556 מיליון שקל, בעיקר כתוצאה מהגידול המשמעותי בתזרים המזומנים אחרי השקעות של החברה, שהגיע ברבעון השלישי לכ-229 מיליון שקל.



פרטנר הקטינה את מצבת החוב שלה לבנקים לכ-2 מיליארד שקל, ורשמה ברבעון השלישי תזרים חופשי גבוה, למרות ששילמה כ-60 מיליון שקל - תשלום חצי שנתי על האג"ח המשולם ב-15 בפברואר וב-15 באוגוסט כל שנה.