לידר ושות': מכתשים אגן תיהנה ברבעון הרביעי משינויי שער החליפין ומעונת חקלאות חזקה באמריקה הלטינית

כלכלני בית ההשקעות לידר ושות' מעריכים כי מכתשים אגן צפויה להנות ברבעון הרביעי משינויי שער החליפין של הדולר מול היורו ושל הריאל מול הדולר. בנוסף, נראה כי החברה תהנה ברבעון הנוכחי מהעונה החקלאית באמריקה הלטינית, הכוללת מלאים נמוכים.



האנליסט אודי הרשקוביץ הותיר את המלצתו למכתשים על "קנייה", והעלה את מחיר היעד שלה ל-18 שקל, גבוה ב-23% ממחירה בבורסה - למרות המהלך המרשים שביצעה המניה באחרונה.



ברבעון השלישי של השנה היכתה החברה את תחזיות האנליסטים כשהציגה רווחים של 23 מיליון דולר עם מכירות של 279 מיליון דולר. מכירות הרבעון השלישי של השנה היו גבוהות ב-28.6% מהמכירות ברבעון המקביל אשתקד והרווח הנקי עלה בשיעור של 64.3% לעומת הרווחים ברבעון השלישי של 2003.



להערכת הרשקוביץ, תציג מכתשים ברבעון הרביעי של השנה מכירות של 275 מיליון דולר - המהווים עלייה של 25% לעומת המכירות ברבעון הרביעי של 2002, אולם ירידה של 1.4% לעומת המכירות ברבעון השלישי של השנה. הרווח הנקי שצופה הרשקוביץ לחברה עומד על 19 מיליון דולר, שמהווה עלייה של 72.7% לעומת הרווחים ברבעון המקביל אשתקד וירידה של 17.4% לעומת רווחי הרבעון השלישי של השנה.



הרשקוביץ כותב עוד, כי החברה מציגה ירידה מתמשכת בסעיף הלקוחות שלה, ומשמעותו הגברת גביית החובות מהלקוחות. להערכתו, מדובר בירידה ברמת הסיכון של החברה המסייעת להקטין את העומס המימוני עליה.



"מסע הרכישות של החברה באירופה יצר עומס חוב של כ-640 מיליון דולר עליה. בהתחשב ביחס חוב ל-EBDITA (רווח תפעולי בניכוי פחת והפחתות) של 2.5 ובסביבת הריבית הנוכחית - יש מקום למינוף נוסף בהיקף של 100-150 מיליון דולר, שיכול לשמש לרכישות נוספות", נאמר בסקירה.