בורסה: המעו"ף עלה ב-2%

הבורסה של תל אביב סיימה הערב יום מסחר עצבני בעליות שערים חדות של יותר מ-2% במדדים המובילים. המסחר נפתח בעליות נאות, למרות מימושים קלים אמש בוול סטריט, והמדדים נסחרו בבוקר בעליות של עד 2%. מעט לאחר השעה 12:30 נחלשו מאוד המדדים ונסחרו בעליות של כ-0.5% בעקבות דיווחים על פיצוץ באזור הרחובות אלנבי ויהודה הלוי בתל אביב. בפיצוץ נהרגו 2 אנשים וכ-18 איש נפצעו.

היחלשות המדדים באה כנראה עקב חששות שמדובר בפיגוע, אולם כעבור מספר דקות, כאשר התברר כי הסבירות הגבוהה יותר היא שמדובר באירוע פלילי התחדשה מגמת העליות החדות בשוק.

מדד המעו"ף סיים את המסחר בעליות של 2% לרמה של 478.55 נקודות, מדד תל אביב 100 עלה ב-2.3% לרמה של 506.4 נקודות והתל-טק עלה ב-1.7%. המחזור היה גבוה, והסתכם בכ-620 מיליון שקל. הדולר ננעל בשער של כ-4.394 שקלים, הדומה לזו בה פתח את המסחר.

פעילים בשוק ציינו כי לאווירה החיובית בבורסה תרמה בעיקר ההודעה של מס הכנסה כי יאפשר למשקיעים לבצע מכירה רעיונית (לצורכי מס) של תיק ההשקעות שלהם בסוף השנה, ולשלם מס בגובה של 1% מהיקף התיק שלהם, הודעה שמשחררת הרבה קיטור אצל המשקיעים. כידוע, עד כה התוכנית היתה שהמשקיעים יידרשו החל מתחילת 2004 לשלם מס של 15% על רווחי ההון שלהם.

היות שעד סוף 2003 שיעור המס הנדרש הוא 1% מהתיק ולנוכח רווחי ההון הגבוהים שרשמו המשקיעים מתחילת השנה, הצפי היה שהמשקיעים ימהרו לממש את הרווחים לפני סוף 2003 כדי להימנע מתשלום המס הגבוה בשנה הבאה. בנוסף, היות שבסיס המס בשנה הבאה (כלומר, הרמה שלגביה יחושבו רווחי המשקיעים) יהיה השווי של התיק בסוף 2003, האינטרס של המשקיעים הוא לדחוף את שווי המניות כמה שיותר למעלה עד לסוף השנה.

הפעילים העריכו כי לנוכח "האינטרס לעיל" אנו צפויים לראות עד לסוף החודש עליות חדות בשורה של מניות קטנות בהן לגופים שונים אחזקה מהותית שבעטיה יהיה כדאי להם להשקיע במסחר השוטף סכומים נמוכים שיוכלו להקפיץ את מחירי המניות.

המניות המתחרות על מקום ברשימת המעו"ף בשנה הבאה (מאבק שיוכרע ב-15 לדצמבר) ריכזו גם היום עניין רב וגם בסיום המסחר היום המאבק נותר פתוח. מניית אלווריון , שנראית כמועמדת הבטוחה להצטרף למדד, רשמה ירידות של 3.7% עקב פער ארביטראז' שלילי של 5.6% בו סיימה את המסחר בארה"ב. לעומתה, מניית דלק רכב נסגרה בעליות של 6.9% במחזור של כ-17 מיליון שקל. נזכיר כי אתמול נסחרה המניה בירידות של כ-2%, ומאוחר יותר היא עברה לעליות של כ-1% בעקבות הידיעה הבלעדית ב-TheMarker, לפיה ראשי החברה העריכו במצגת לאנליסטים בתחילת השבוע שהחברה הולכת לקראת שלוש השנים הטובות ביותר שלה.

מנכ"ל דלק רכב, גיל אגמון, אמר במצגת כי אלמלא הפיחות במטבעות הזרים בחודשיים האחרונים, היתה החברה מציגה ברבעון הרביעי רווחי שיא של למעלה מ-100 מיליון שקל. אנליסטים המכסים את המניה העריכו כי גם כך היא תציג ברבעון הרביעי רווחי שיא של כ-80 מיליון שקל, הגבוהים בכ-100% בהשוואה לרווחי הרבעון המקביל.

מניית כור עלתה ב-4.3% ומניית טפחות ירדה ב-0.1%. כור וטפחות הן שתי החברות שמתמודדות מול דלק רכב ואלווריון על המקום במעו"ף בעדכון הקרוב ועקב המסחר היום חיזקה דלק רכב את סיכוייה להיכנס למדד על חשבונה של טפחות.

עליות נאות של 4% רשמה מניית כלל תעשיות שזכתה בבוקר להמלצה חיובית מבית ההשקעות UBS. האנליסט סטיבן לוי כותב בסקירה שלו כי בעקבות המומנטום השלילי במניה היא הפכה להיות אטרקטיווית, ולכן הוא מחזיר את ההמלצה למניה ל"קנייה". במקביל הוא מפחית מעט את מחיר היעד למניה מרמה של 23.38 שקל לרמה של כ-21.23 שקל - מחיר גבוה בכ-18% ממחיר המניה בבורסה. נציין כי כור וכלל תעשיות הושפעו לטובה גם מהודעת החברה המוחזקת אי.סי.איי, חתמה על הסכם לשיתוף פעולה עם חברת נורטל הקנדית בתחום פתרונות הגישה רחבי פס.

מגמה חיובית נרשמה גם ביתר מניות קבוצת אי.די.בי כאשר אי.די.בי אחזקות עלתה ב-3.5%, אי.די.בי פיתוח עלתה ב-2.3%, ודסק"ש עלתה ב-1.6%.

מניית טבע ריכזה כרגיל את המחזור הגבוה בבורסה - 80 מיליון שקל, ורשמה עליות של 0.9% למרות פער שלילי של כ-0.5% בו סיימה אתמול את המסחר בארה"ב. החברה הודיעה אתמול כי תשתף פעולה עם חברת אנדרקס בשיווק גלולות גנריות למניעת הריון, שוק שנאמד בכ-3 מיליארד דולר בשנה בארה"ב.

על פי ההסכם בין שתי החברות, אנדרקס תהיה אחראית לייצור המוצרים ולרישוי שלהם ואילו טבע תשווק אותם. סמנכ"ל הכספים של טבע, דן זיסקינד, אמר אתמול כי טבע לא שילמה על זכויות השיווק וציין כי המכירות של המוצרים ייזקפו לדו"ח הרווח וההפסד של טבע, ושתי החברות יתחלקו ברווחים בשיעור של כ-50% לכל צד.

האנליסט אורי הרשקוביץ מלידר ושות' העריך כי בהנחה שטבע תאחד את כל ההכנסות מהמוצרים הללו בדו"חות שלה, הרי שמדובר בתוספת מכירות של כ-100 מיליון דולר תוך שנתיים-שלוש בערך. הרווחיות של התרופות הללו, מעריך הרשקוביץ, נעה סביב ה-50%, כך שמדובר בהסכם שעשוי להגדיל את השורה התחתונה של טבע בכ-25 מיליון דולר בשנה.

עליות של 5.2% רשמה מניית תדיראן קשר. המניה, שבתקופה האחרונה סבלה ממומנטום שלילי יחסית עקב המלצה פושרת של גמול סהר, הגיבה היום להמלצה חיובית יותר מכיוון מנורה גאון. במנורה גאון הותירו למניה המלצת "קנייה" והעלו את מחיר היעד שלה מרמה של 97.8 שקל (אותו עקפה המניה מזמן) לרמה של כ-156.8 שקל - מחיר הגבוה בכ-31% מהמחיר בו פתחה המניה את המסחר בבורסה.

מי שהמשיכה להפגין חולשה היא מניית אלביט מערכות שירדה ב-4.5%. נציין כי אלביט מערכות ירדה בחודש האחרון בכ-18% בין היתר עקב הדו"חות המאכזבים לרבעון השלישי של השנה ולמעשה היא המניה היחידה מבין מניות המעו"ף שהציגה תשואה שלילית של כ-10% מתחילת השנה - תקופה בה עלה מדד המעו"ף בשיעור של כ-45%.