גמול סהר: דלתא תסבול ב-2001 מקיפאון בצמיחה הפנימית בבריטניה ובארה"ב

אילן מוסנאים
ltpgt
האנליסטית גלית זידמן מבית ההשקעות גמול סהר מותירה המלצת "קנייה" למניית דלתא , וקובעת לה מחיר יעד של 70 שקל - גבוה ב-32% ממחירה בבורסה.
lt/pgt

ltpgt
בגמול סהר מעריכים כי החברה תסיים את 2001 עם מכירות בהיקף של 625 מיליון דולר, לעומת 434.4 מיליון דולר ב-1999 (בה לא נכללו התוצאות של Inner Secrets), והרווח הנקי יצמח ב-36% לרמה של 30 מיליון דולר.
lt/pgt

ltpgt
בגמול סהר מציינים כי החברה צפויה לסבול מקיפאון בפעילותה בבריטניה, עקב קשייה של רשת M&S, ומההאטה הכלכלית בצפון אמריקה, וכי הצמיחה הפנימית של החברה תבוא בעיקר מהפעילות החדשה שלה בתחום ה-Mass Market בארה"ב.
lt/pgt

ltpgt
האסטרטגיה של דלתא היא להתמקד בצפון אמריקה כיעד לצמיחה. זידמן מעריכה כי החברה תתקשה בביצוע אסטרטגיה זו, וכי עיקר הצמיחה בדלתא ב-2001 צפויה להיות חיצונית, כתוצאה מהרכישות של Wundies ו-Inner Secrets ולא ממכירות החברה ללקוחותיה המסורתיים בארה"ב.
lt/pgt

ltpgt
בגמול סהר מאמינים כי החברה נוקטת בצעדים נכונים על מנת להרחיב את פעילותה בתחום ההלבשה התחתונה לנשים, תוך פיזור הסיכון שבלקוח גדול יחיד ושוק יעד עיקרי יחיד.
lt/pgt

ltpgt
לאור זאת, ולנוכח הנפילה במחיר המניה אחרי אזהרת הרווח בספטמבר 2000, מותירה זידמן את המלצת ה"קנייה" לחברה.
lth5gt lthrgt
לצפייה בריכוז המלצות האנליסטים לחצו על הלינק "המלצות אנליסטים" שבראש העמוד
lt/pgt

ltpgt
lthrgt
lth5/gt
lt/pgt