בשנה האחרונה הזרימו לקוחות בנק לאומי כ-150 מיליון שקל לקרנות גידור זרות, כך נודע ל-TheMarker. מאז מארס 2003 מציע בנק לאומי ללקוחותיו האמידים גישה לקרנות גידור זרות, בניהול חברת מאן אינווסטמנט הבריטית. קרנות אלו משקיעות בנגזרים פיננסיים וכן באמצעות אסטרטגיות לניצול פערי ארביטראז'. כחלק ממדיניות ההשקעה שלהן מגדילות קרנות הגידור את חשיפתן וזאת באמצעות מינוף, כלומר לקיחת הלוואות על חשבון הקרן והשקעתן בנכסים פיננסיים.
השקעה בקרנות מסוג זה היתה מאוד פופולרית בשנות המיתון בהן שוקי המניות היו במגמת ירידה, שכן הקרנות משקיעות בנגזרים ובאסטרטגיות אשר מניבות רווח לא קשר לכיוון של שוק ההון. בעולם קיימות קרנות מסוג זה כבר שנים רבות, אך בישראל הענף רק בתחילת דרכו, ומספר הקרנות המשלבות אסטרטגיות של גידור נמוך יחסית.
היום הודיע בנק הפועלים כי ישיק, בשיתוף עם חברת פיא פיננסים, קרן גידור ישראלית בהיקף של עד 60 מיליון שקל. הפועלים התחייב להזרים לקרן 5 מיליון שקל לפחות, או 10% מנכסי הקרן. הקרן החדשה תהיה שותפות בין הפועלים לפיא פיננסים, כך שחלק מדמי הניהול יזרמו לקופת הפועלים.
לאומי, לעומת זאת, נוקט באסטרטגיה אחרת במסגרתה הוא הגיע לשיתוף פעולה עם חברה זרה אשר מנהלת את הקרן. לאומי גובה דמי הפצה מלקוחותיו, ואינו לוקח חלק בבעלות בחברת הניהול. יש לציין כי דמי ההפצה שגובה לאומי אינם שונים מדמי ההפצה שגובה הבנק עבור כל השקעה אחרת בקרנות.
קרנות הגידור תופסות תאוצה
אמיר טייג
13.1.2004 / 12:10