האנליסט סטיבן לוי מבנק ההשקעות השווייצי UBS מפרסם היום עדכון להמלצתו למניית מכתשים אגן , וזאת על רקע הפרסומים לפיהם החברה צפויה לדווח בימים הקרובים על גיוס של 100 מיליון דולר באמצעות הנפקה של אג"ח להמרה. לוי מותיר למניה המלצת "קנייה" במחיר יעד של 19.5 שקל - מחיר הגבוה בכ-24% ממחיר המניה בשוק.
לוי מציין כי למרות שמניית חברת האגרו-כימיה סבלה אתמול, יום בו עלו המדדים, מלחץ של מוכרים, הרי שגיוס באמצעות הנפקת אג"ח צפוי להשפיע לחיוב על המניה, משום שמהלך שכזה יקטין כמעט לאפס את הסיכוי לביצוע הנפקת מניות בחודשים הקרובים. לדבריו, החברה צפויה להציג ב-8 במארס תוצאות רבעוניות חזקות שיראו על רווח נקי של 22.9 מיליון דולר, EBIT של 47.6 מיליון דולר המשקף שיפור ניכר לעומת הרבעון המקביל בו הושג EBIT של 28 מיליון דולר, והכנסות בסך של 275 מיליון דולר.
בבנק ההשקעות השווייצי מדגישים כי מניית מכתשים אגן היתה ונשארה אחת המניות המועדפות בשוק המקומי, בין היתר, בשל הצלחת ההנהלה ביישום האסטרטגיה שלה והצמיחה החזקה הצפויה בהכנסות שנת 2004, הכנסות אשר צפויות להגיע ל-1.25 מיליארד דולר. ב-UBS סבורים כי כל חולשה ממנה "סובלת" מניית מכתשים אגן מהווה הזדמנות קנייה עבור המשקיעים.
לדברי סטיבן לוי, לאחר שבשנה החולפת התמקדה מכתשים אגן בעיכול הרכישות שבוצעו בשלהי 2002, הרי שבשנת 2004 עשויה החברה לבצע רכישות נוספות של קווי מוצרים, ולאור התוצאות החיוביות של הרכישות הקודמות, השוק יקדם בברכה ביצוע השקעות בקווי מוצרים חדשים.
UBS: הנפקת אג"ח מצד מכתשים אגן תשפיע לחיוב על ביצועי מניית החברה; רווחי הרבעון הרביעי יסתכמו ב-22.9 מ' ד'
אלי דניאל
9.2.2004 / 15:25