הסתיים השלב המוסדי של הנפקת הכשרה ביטוח: המוסדיים הבטיחו גיוס של 17 מיליון שקל

קבוצת הכשרת היישוב סיימה היום את השלב המוסדי של הנפקת המניות של הכשרה ביטוח, שבשליטתה. המוסדיים הבטיחו גיוס של 17 מיליון שקל מתוך 37 מיליון שקל, אותם מתכוונת החברה להנפיק לציבור ביום שני הבא. הכשרה ביטוח היא החברה הבת של הכשרת היישוב החזקות ביטוח , הנסחרת כבר בבורסה.



החברה תנפיק כ-16% ממניותיה, וההנפקה תכלול גם כתבי אופציה, שמוזילים את עלות ההנפקה עבור המשקיעים. את ההנפקה היום הוביל בית ההשקעות פועלים אי.בי.אי, והחברה מתכוונת לצרף להנפקה הציבורית חתם נוסף.



במצגת שערכה הכשרת הישוב החזקות ביטוח בחודשים האחרונים, לקראת גיוס האג"ח שביצעה, היא הציגה הערכת שווי, ממנה עלה כי שווי חברת הביטוח נאמד בכ-253 מיליון שקל. בהערכת שווי של האנליסט אלון גלזר מבית ההשקעות כלל פיננסים בטוחה, הוא העריך את שווי החברה ב-170-190 מיליון שקל וזאת בהתבסס על רווח מייצג של 13-15 מיליון שקל, ומכפיל רווח של כ-13.



ההון העצמי של החברה הסתכם בסוף הרבעון השלישי של 2003 בכ-1.8 מיליון שקל, כך שההנפקה, בלי להתחשב במרכיב האופציות, תתבצע לפי מכפיל הון של כ-1.8. מכפיל זה הינו נמוך בהשוואה למכפילים בהם נסחרות חברות הביטוח הבורסאיות, שנעים בין 2.18 בכלל ביטוח ועד ל-3.18 בחברת מנורה.