הנפקת האג"חים של חברת תעבורה לגופים המוסדיים מתבצעת היום; בין הרוכשים - קופות גמל מפעליות

התעניינות ערה נרשמת מאז שעות הבוקר בקרב הגופים המוסדיים בהנפקת האג"ח של חברת תעבורה. תעבורה מעוניינת לגייס 130 מיליון שקל באמצעות הנפקת אג"ח בלתי סחירות, שקיבלו דירוג AA מינוס. את ההנפקה מובילים כלל חיתום ודיסקונט שוקי הון.



בשל העובדה שאיגרות החוב של תעבורה אינן סחירות, לא יוכלו קרנות הנאמנות להשתתף בהנפקה כך שהרוכשים הפוטנציאליים הם קופות הגמל וחברות הביטוח.



קבוצת תעבורה נמצאת בבעלות משפחת ליבנת, חברת משאב שבשליטת כלל תעשיות וחברת CRH האירית. חברת מעלות העניקה דירוג AA מינוס למסגרת הנפקה בהיקף של 200 מיליון שקל, אולם הקבוצה החליטה להסתפק בגיוס של כ-130 מיליון שקל.



תעבורה היא אחת החברות הפרטיות הגדולות במדינה, והיא מוכרת בעיקר בשל עיסוקה בשינוע של מטענים ברחבי הארץ, תחום פעילות בו היא נחשבת לשחקנית הגדולה בישראל. שמה של משפחת ליבנת, המחזיקה במחצית ממניות תעבורה, תפס את הכותרות הראשיות לפני כשנה בערך, לאחר שהמשפחה חברה לגנדן ולמשפחת מנור לצורך רכישת השליטה בקבוצת אי.די.בי. כיום מחזיקה משפחת ליבנת בכ-10.4% מהון המניות של אי.די.בי אחזקות , ולצד החזקה זו היא גם שותפה לשליטה בחברת המשביר אופנה.



הרווח הנקי של תעבורה בשלושת הרבעונים הראשונים של 2003 הסתכם ב-28.5 מיליון שקל, ורווחי ה-EBDITA (רווח תפעולי בניכוי פחת והפחתות נוספות) הסתכמו ב-97 מיליון שקל.



האג"ח ישאו ריבית שתיקבע במכרז שמתקיים בשעות אלה, אולם הריבית המקסימלית שנקבעה היא של 1.75% מעל הריבית על איגרות החוב הממשלתיות בעלות מח"מ דומה של 4.7 שנים. המשמעות היא שהריבית המקסימלית תהיה עד 5.5%.



תעבורה העמידה לטובת איגרות החוב בטחונות גבוהים, שלטענת המשקיעים המוסדיים מגבירים את האטרקטיוויות של האג"ח.



אחת הבטחונות שהעניקה תעבורה לאגרות החוב היא אופציה לפירעון מיידי של איגרות החוב, במידה שהחזקות אברהם לבנת ומשאב יזום ופיתוח יירדו ביחד מתחת לרמה של 50% מהון המניות של החברה. בנוסף, יוכלו המשקיעים לפרוע את האג"ח אם יחס החוב הפיננסי ל-CAP יעלה על 80%.



איגרות החוב ישולמו בעשרה תשלומים שווים בין השנים 2005 ל-2014.