וואלה
וואלה
וואלה
וואלה

וואלה האתר המוביל בישראל - עדכונים מסביב לשעון

גיוון אימג'ינג עקפה את מחיר היעד שהציב לה CIBC רק לפני יומיים; זינקה ב-82% מתחילת השנה

שירלי יום-טוב

13.2.2004 / 17:55

CIBC: החברה תרוויח ב-2005 כ-12 מיליון דולר במחזור של 72 מיליון דולר; התחזית ל-2006 מדברת על רווח נקי של 34 מיליון דולר; מותירים המלצת "תשואת יתר" בסקטור



82% - זהו השיעור בו זינקה מניית גיוון אימג'ינג מתחילת השנה. עלייה זו מצטרפת לתשואה של כמעט 100% שהניבה המניה ב-2003, כך שהמניה נעלה את המסחר אתמול במחיר של כ-33 דולר, המשקף לחברה שווי שוק הנושק ל-850 מיליון דולר.



גיוון פיתחה את גלולת ה-M2A לאבחון אי סדרים במעי הדק. יש לשער כי מחירה הגבוה של המניה נשען על ציפיות המשקיעים לתוצאות חזקות שתציג החברה בהמשך, בהתאם לתחזיות שסיפקה. אך בהקשר זה נציין את העובדה כי גיוון נסחרת כעת במכפילים גבוהים מאוד. כך למשל, על סמך תחזית בית ההשקעות CIBC, מחיר המניה משקף מכפיל של 26 על רווחי החברה הצפויים ב-2006 - מכובד בהחלט.



בית ההשקעות מכסה את גיוון אימג'ינג בהמלצת "תשואת יתר" בסקטור והוא העלה לפני יומיים את מחיר היעד של המניה ל-32 דולר, אותו היא עקפה אתמול. בבית ההשקעות הגיבו לתוצאות הרבעון הרביעי של גיוון, שהצביעו על קצב צמיחה שנתי של 40% בהכנסות 2003 ל-40.5 מיליון דולר לצד תחזית צמיחה בקצב זהה ב-2004.



"אנו סבורים כי הרחבת הסבסוד הרפואי לקפסולה והחדרתה לפלחי שוק חדשים, כל עוד נשמר המצב של בלעדיות במתן פתרונות לבדיקה באמצעים לא פולשניים, יאפשרו לגיוון צמיחה גבוהה גם בעתיד", מציין צוות האנליסטים.



אחד ממנועי הצמיחה של גיוון להמשך הוא הרחבת סבסוד השימוש בקפסולת האבחון גם לאיתור מחלות נוספות, מעבר לדימומים במעיים. בבית ההשקעות מציינים את ההתקדמות שחלה במהלך הרבעון הרביעי של 2003 בכל הנוגע לקבלת הסבסוד הרפואי עבור השימוש בקפסולה, בעיקר למחלת קרוהן. השפעת הסבסוד לכ-48 מיליון מבוטחים חדשים בעולם טרם באה לידי ביטוי בדו"חות החברה, מציינים האנליסטים. הם צופים שהקצב מתן האישורים להרחבת הכיסוי בארה"ב יגבר בעתיד הקרוב.



מחולל צמיחה נוסף הוא חיפוש שווקים חדשים. גיוון הודיעה השבוע כי היא פיתחה מוצר חדש לאבחון אי סדרים בצינור הוושט המוביל את המזון אל הקיבה. ב-CIBC מציינים כי מחלות הוושט, הנפוצות אצל כ-40 מיליון חולים בארה"ב, מהוות פוטנציאל גדול יותר מזה של שוק מחלות המעי הדק.



האנליסטים עדכנו את תחזיותיהם כך שהם צופים כי ב-2004 תדווח החברה על הכנסות של 55 מיליון דולר ורווח נקי של 3 סנט למניה, כ-800 אלף דולר. זאת לעומת תחזית קודמת להפסד של 19 סנט למניה.



בשנת 2005 הם צופים המשך צמיחה ושיפור ברווחיות ומעריכים כי הכנסות החברה יסתכמו ב-72 מיליון דולר על רווח של 48 סנט למניה, כ-12.3 מיליון דולר. גם תחזית ל-2006 כבר יש והיא עומדת על רווח של 1.32 דולרים למניה, כ-34 מיליון דולר במחזור של 101 מיליון דולר. בשנה זו צפויה להערכת האנליסטים כניסה מאסיווית לשוק היפאני.

טרם התפרסמו תגובות

הוסף תגובה חדשה

+
בשליחת תגובה אני מסכים/ה
    0
    walla_ssr_page_has_been_loaded_successfully