בכיר בענף קופות הגמל הפרטיות: הבנקים הגדולים מחפשים שת"פ עם הקופות הפרטיות כדי להימנע מרפורמה כוללת בענף

"לאומי והפועלים מנהלים בשבועות האחרונים מגעים עם מרבית חברות ההשקעה הפרטיות על מנת ליצור ישותף פעולה בתחום קופות הגמל, וזאת על מנת למנוע הפרדה מלאה בין הבנקים ובין פעילותם בתחום הגמל", כך אומר בכיר בתעשייה הקרנות והקופות. הבכיר מסביר כי שני הבנקים הגדולים מבינים כי שוק הבנקאות צפוי לשנות את פניו בשנים הקרובות, וזאת נוכח לחצם הגובר של הרגולטורים לשבור את הריכוזיות הגבוה של הענף בישראל.



"במסגרת מאבקם של הבנקים נגד היוזמה להפריד בינם ובין קופות הגמל, חשוב להם להראות לרגולטורים כי יתכן מצב תחרותי אחר במסגרתו קופות הגמל הבנקאיות לא יופרדו מהבנקים. שיתוף פעולה שיווקי בין קופות הגמל הפרטיות ובין הבנקים הגדולים עשוי להקטין את התמריץ של הרגולטורים לנקוט בפתרון הקיצוני יחסית של הפרדת בעלות מלאה", אומר הבכיר. כיום לשני הבנקים הגדולים הסכמי הפצה וניהול רק עם מספר מצומצם של ברוקרים פרטיים. בנק הפועלים עובד עם חברת סולומון שוקי הון וחברת אייפקס, ובנק לאומי עובד עם בית ההשקעות הלמן אלדובי.



לקוחות הבנקים אשר להם שיתוף פעולה עם ברוקר פרטי, יכולים לבחור בקופות של הפרטיים, כאשר הבנק מקבל חלק מדמי הניהול או דמי הפצה מסוימים. בצורה כזו הלקוח לא נדרש להעביר את כספו פיזית לברוקר, וחשבונו ממשיך להתנהל במסגרת הבנק. במקרה אחר בו הלקוח רוצה להעביר כספו לברוקר, שאינו משתף פעולה עם הבנק שלו, הוא נדרש להוציא את הכסף מחשבונו ולהעבירו לחשבון הברוקר באמצעות פנייה ישירה עליו.



במהלך השנה האחרונה, במיוחד לאחר שבנימין נתניהו נכנס לתפקידו, הלך והתעצם הלחץ הציבורי והפורמלי לטובת רפורמה כוללת בענף הבנקאות, אשר תגדיל את התחרות בשוק ותקטין את הריכוזיות בו. יש לציין כי המיתון העמוק בשלוש השנים האחרונות ומחנק האשראי בעקבותיו העצימו את הצורך בשינוי סדרי הענף.



רפורמה זו נתמכת מקיר לקיר על ידי כל הרגולטורים אשר לוקחים חלק בהסדרת הענף הפיננסי. מנגיד בנק ישראל והמפקח על הבנקים, דרך יו"ר רשות ניירות הערך, המפקח על שוק ההון באוצר, וכן שר האוצר עצמו. לכולם ברור כי ענף הבנקאות המקומי הוא ריכוזי מידי וכי הזמן כשר לבצע את השינויים המבניים הנדרשים. יש לציין כי פתרון בעיה זו נמצא על סדר היום עוד מימי מפולת מניות הבנקים בשנות ה-80 ולאחר פרסום מסקנות ועדת בייסקי, בעקבות זאת.



גורם נוסף אשר מזרז מגמה זו של שיתוף פעולה בין הבנקים ובין הברוקרים נעוץ בהבדלי התשואות שהציגו הקופות הבנקאיות לעומת התשואות בקופות הפרטיות. בשנת 2003, ידעו לנצל קופות הגמל הפרטיות את הגיאות בשוק ההון טוב מעמיתיהם בבנקים והשיגו תשואות גבוהות משמעותית מהקופות הבנקאיות. לנוכח זה, החל מעבר של לקוחות מהקופות הבנקאיות לקופות הפרטיות, דבר אשר גרם לבנקים הפסד עמלות. על מנת למזער הפסדים אלו, הבנקים מעונינים היום לקיים שיתופי פעולה עם הברוקרים הפרטיים ולשים את ידם לפחות על חלק מדמי הניהול של לקוחותיהם אשר יבחרו לעבור לברוקר פרטי.