דן זיסקינד: ע"פ חברות הדירוג הבינ"ל טבע יכולה לגייס כ-2.5 מיליארד דולר ועדיין לשמור על רמת הדירוג שלה

ענקית התרופות הישראלית טבע דיווחה היום על המשך הצמיחה בהכנסותיה וברווחיה לרבעון הרביעי של השנה החולפת. בין שלל הנתונים המספריים הציגה החברה גם את נתוני הפרופורמה של מאזנה, בעידן שלאחר רכישת סיקור. כך, ההון העצמי של החברה לאחר העסקה עומד על כ-3.99 מיליארד דולר, וההתחייבויות מסתכמות בכ-2.55 מיליארד דולר, מזה 644 מיליון דולר התחייבויות לזמן קצר וכ-1.9 מיליארד דולר בהתחייבויות לזמן ארוך.



במסיבת העיתונאים אותה קיימה טבע התייחס דן זיסקינד, סמנכ"ל הכספים, לרמת המינוף של טבע בעקבות רכישת סיקור, ומסר כי "על פי קשרי העבודה שלנו עם חברות הדירוג הבינלאומיות, אנחנו יכולים לשמור על רמת הדירוג הנוכחית כל זמן שהמנוף הוא נמוך מ-55%. המנוף עמד בסוף 2003 על שיעור של 31% וכרגע, בעקבות השלמת רכישתה של סיקור והנפקת האג"ח בהיקף של כ-1.1 מיליארד דולר, המנוף של החברה עומד 39%. כלומר, אנחנו עדיין יכולים לגייס כ-2.5 מיליארד דולר ולשמור על רמת הדירוג הנוכחית".



כאן אולי המקום לציין שאיגרות החוב של טבע מדורגות על ידי האנליסט ארתור וונג מחברת דירוג האשראי הבינלאומית S&P בדירוג BBB. לטבע יש כיום שלוש סדרות של איגרות חוב להמרה שהיקפן הכולל הוא כ-1.9 מיליארד דולר.



צבר המוצרים של טבע המחכים לאישור מינהל המזון והתרופות האמריקאי, ה-FDA, נחשב לגדול ביותר בתעשיית הפרמצבטיקה. בהקשר זה מסר זיסקינד כי "יש לנו 94 בקשות שהוגשו ל-FDA כאשר היקף המכירות השנתי של המוצרים המקוריים בגינם הוגשו הבקשות עומד על כ-66 מיליארד דולר. מתוך עשרות המוצרים אליהם מתייחסות הבקשות האלה, ישנם 17 מוצרים בעלי מכירות שנתיות של כ-14 מיליארד דולר שאנחנו חושבים שאנו הראשונים להגיש בקשות בגינם, מה שיעניק בלעדיות של חצי שנה בשיווקם".



זיסקינד הוסיף כי "מלבד הבקשות של טבע, ישנן 18 בקשות נוספות שהוגשו על ידי סיקור בנוגע למוצרים בעלי מכירות שנתיות של כ-2 מיליארד דולר". יודגש כי במניין 94 הבקשות של החברה המחכות לאישור ה-FDA נכללות גם 6 בקשות המבוססות על הסכם שיתוף הפעולה שבין טבע ובין אנדרקס (Andrx).



בהתייחסם למפעל החדש אותו בונה החברה בהר החוצבים שבירושלים אמרו ישראל מקוב וזיסקינד כי "המפעל החדש, אשר עלותו היא כ-75 מיליון דולר, מוקם על שטח של למעלה מ-20 דונם. המפעל עתיד להיפתח במחצית הראשונה של 2005 ויועסקו בו 500 עובדים חדשים. כבר כיום אנחנו קולטים אנשים שיועסקו בו בעתיד. לכשיושלם עתיד מפעל זה לייצר כ-8 מיליארד טבליות בשנה".