אלבר שיעבדה תזרים המזומנים הנובע מ-1,615 עסקות ליסינג לטובת האג"ח שהנפיקה בשבוע שעבר

הנפקת אגרות החוב של חברת הליסינג הגדולה בישראל, אלבר, לוותה בשיעבוד של תזרים המזומנים הנובע מ-1,615 עסקאות. שיעבוד תזרימי המזומנים של עסקות אלה משמש כביטחון לרוכשי אגרות החוב שהונפקו בשבוע שעבר. חברת מידרוג דרגה את האג"ח בדירוג Aa2.



בשבוע שעבר השלימה אלבר גיוס של כ-85 מיליון שקל באמצעות הנפקת אג"ח למשקיעים המוסדיים. ההנפקה בוצעה בשתי סדרות, כשהסדרה העקרית בהיקף כספי של 77.5 מיליון שקל קיבלה את הדירוג Aa2; ואילו הסדרה השניה, בהיקף כספי 7.3 מיליון דולר לא דורגה, בשל רמת הביטחונות הנמוכה יחסית שהעמידה החברה תמורתם.



שתי סדרות האג"ח הונפקו למשך 42 חודשים ונשאו ריבית ממוצעת משוקללת של 6.47% לשנה. אגרות החוב מהסדרה הראשונה משלמות את הקרן והריבית מידי חודש, בעוד מועד התשלומים מהסדרה השניה משתנה וכפוף למספר תנאים.



על פי תנאי ההנפקה התחייבה אלבר לשלם לרוכשי האג"ח המדורגות את תזרימי המזומנים של 1,615 עסקות, כשיתרת תזרים המזומנים לאחר תשלום הקרן והריבית על אג"ח אלה יופנה לפירעון של הסדרה השניה שאינה מובטחת.



כ-61% מסך העסקאות ששועבדו לטובת אגרות החוב שהונפקו היו עסקות ליסינג שבוצעו על ידי אנשים פרטיים, בעוד יתרת העסקות היו של עצמאים וחברות - עסקות שבדרך כלל מקבלות התייחסות כעסקות בעלות רמת סיכון גבוהה יותר. מרבית העסקות ששועבדו היו של כלי רכב פרטיים, כשרק 103 עסקות ששועבדו היו של כלי רכב מסחריים שמוגדרים בעלי רמת סיכון גבוהה בענף הליסינג.