מספר לא מבוטל של קרנות נאמנות בארה"ב - לפחות 33 - סגרו את שעריהן בפני משקיעים חדשים, בשבעת החודשים האחרונים, בשל עודף ביקוש להשקעות בהן, דיווח "וול סטריט ג'ורנל". קצב הגידול בהשקעות בקרנות מנייתיות זינק לרמה שלא נראתה מאז שנת 2000, עם זרימה של 153 מיליארד דולר ב-2003 ו-50 מיליארד דולר בשבעת השבועות הראשונים של 2004.
קרנות נאמנות נוטות לעיתים להיסגר בפני משקיעים חדשים לאחר צבירה גדולה במיוחד של השקעות, תשואות גבוהות, ובהיעדר אפשרויות השקעה מבטיחות חדשות. מרבית הקרנות שנסגרו להשקעות חדשות מתמחות בהשקעה בחברות קטנות (small caps).
מניות החברות הקטנות הוא תחום מהיר צמיחה עבור קרנות הנאמנות, שכן ביצועי מניות אלו נתנו תשואות יתר בשוק המניות.
סגירת קרנות בפני משקיעים חדשים בדרך כלל מבשרת על פיחות צפוי בביצועיהן. לפי נתוני חברת המחקר מורנינגסטאר, 75% מהקרנות שנסגרו סבלו מירידה בביצועים בשלוש השנים הבאות לאחר הסגירה. מאז 1991 נסגרו 400 קרנות, עם שיא של 77 בשנת 2002.
משקיעים קיימים בדרך כלל יכולים להמשיך להשקיע בקרנות, אם כי קרנות מסוימות סגרו עצמן לכל השקעות חדשות. ישנן קרנות שנפתחות מחדש לאחר שנסגרו, וחוזר חלילה, כמו קרן Low-Priced Stock של פידליטי, שבסוף 2003 נסגרה בפעם התשיעית מאז 1992.
33 קרנות נאמנות בארה"ב סגרו שעריהן בפני משקיעים חדשים
סוכנויות הידיעות
24.2.2004 / 15:12