כלכלית ירושלים תגייס היום כ-125 מיליון שקל

חברת כלכלית ירושלים , שבשליטת אליעזר פישמן, תבצע היום את המכרז המוסדי בגיוס של 125 מיליון שקל שהיא מבצעת ותנסה להבטיח הזמנות של כ-52.5 מיליון שקל מהמוסדיים בבורסה. את הגיוס מובילים חברות החיתום פועלים אי.בי.אי וכלל פיננסים בטוחה.

החברה תנפיק למוסדיים 250 אלף יחידות שיכללו כל אחת 400 אג"ח להמרה מסדרה ג', 100 אג"ח סטרייט מסדרה ד', וכן 10 כתבי אופציה הניתנות למימוש ל-100 אג"ח מסדרה ד' תוך שנה, 5 כתבי אופציה למימוש ל-100 אג"ח מסדרה ד' תוך חצי שנה ו-24 כתבי אופציה למימוש למניות של כלכלית ירושלים תוך 4 שנים. כתבי האופציה של האג"ח יהיו ניתנים למימוש במחיר של 100 אגורות, ומחיר המימוש של האופציה למניות הוא 25 שקל והוא משקף פרמיה של 33% על מחיר המניה הבוקר.

האג"ח מסדרה ג' שהחברה תנפיק הן בעלות מח"מ של 6.3 שנים והן יונפקו במכרז על הריבית בריבית של 4.5% פלוס תוספת ריבית של עד 2%, כך שהריבית המקסימלית שלה תהיה 6.5%. האג"ח מסדרה ד' שהחברה תנפיק, אשר אף הן בעלות מח"מ של 6.3 שנים יישאו ריבית של 5.5% פלוס ריבית של עד 1%, כך שגם בה התשואה תגיע במקסימום ל-6.5%. מעלות העניקה לאיגרות דירוג של A מינוס.

על פי החישוב שערכו החתמים בהנפקה, בהתחשב בכתבי האופציות שיצורפו אליה, התשואה לרוכשי האג"ח תנוע בין 6.5% ל-8.5%. נציין כי תשואה זו גבוה בכ-2.3%-4.3% מהתשואה באג"ח הממשלתיות בעלות המח"מ הדומה.

נציין כי במכתב ששלחו החתמים למוסדיים בשוק הם מציינים כי יחס ההמרה של האג"ח מסדרה ג' שהחברה מנפיקה (במסלול להמרה) יותאם במקרה של חלוקת זכויות, הטבה וכיוצא בזה. בטיוטת התשקיף שמסרה הבורסה לרשות ניירות ערך היא כותבת עם זאת כי יחס ההמרה של איגרות החוב לא יתואם כלפי מטה במקרה ותתבצע חלוקת דיווידנד.

פעילים בשוק ציינו כי מבחינתם סעיף זה הופך למעשה את איגרות החוב מסדרה ג' של החברה לאג"ח סטרייט, שכן כעת תהיה בידי החברה אפשרות להרחיק את האיגרות מהכניסה להמרה על ידי חלוקת דיווידנדים.