רכישת ברגר הולדינגס בידי קרנות של ההסתדרות הלאומית - בניגוד לתקנות

רכישת השליטה בחברת ברגר הולדינגס באמצעות גוף הנשלט על ידי קרנות הפנסיה של הסתדרות העובדים הלאומית נעשתה בניגוד לתקנות ותוך חשיפת העמיתים לסיכונים. בעתיד לא יוכלו קרנות הפנסיה של ההסתדרות הלאומית להמשיך ולשלוט בברגר הולדינגס, ויצטרכו למכור את המניות לגוף אחר. הסיבה לכך היא תקנה האוסרת על קרנות פנסיה להחזיק יותר מ-10% ממניות חברה ריאלית. על פי התקנה, קרן פנסיה או קופת גמל המחזיקה יותר מ-10% ממניות חברה עלולה לאבד את הרישיון שניתן לה וכתוצאה מכך גם את הטבות המס הכרוכות בו.



ברגר הולדינגס, אחת מחברות הברוקרים הפרטיות הגדולות בשוק ההון, מנהלת כ-6 מיליארד שקל. שותפות הוד יובלים, הנמצאת בשליטת קרנות הפנסיה של הסתדרות העובדים הלאומית, מחזיקה ב-88% ממניות ברגר הולדינגס השולטת בחברת דש השקעות. שתי החברות נסחרות בבורסה. ייתכן שבהסתדרות הלאומית מתכננים לסיים את המהלך ליצירת קבוצה פיננסית גדולה בשוק ההון - אתמול רכשה ברגר הולדינגס גם את בית ההשקעות אייפקס - ורק לאחר מכן להעביר את השליטה לגוף אחר.







ואולם גם אם יחליטו בהסתדרות העובדים הלאומית למכור את האחזקות בברגר הולדינגס, אם באמצעות מכירת הוד יובלים ואם על ידי מכירת מניות השליטה בברגר הולדינגס, הדבר עלול ליצור בעיות.



מאגף שוק ההון באוצר נמסר כי העניין נמצא בבדיקה. עם זאת, ככל הנראה יאפשר האגף להוד יובלים לסיים את מהלך הרכישות והמיזוגים. הסתדרות העובדים הלאומית מזוהה עם הליכוד, והאיש החזק בה הוא מיקי צולר הנחשב מקורב ליו"ר ועדת הכספים אברהם הירשזון.



תגובת הוד יובלים: "הוד יובלים (השותפות הרוכשת) הינה שותפות של חברת הניהול של יובלים ומלון הוד המדבר. בדיונים בנושאים אחרים שהתקיימו בין יובלים לאנשי אגף שוק ההון באוצר, לא הובעה כל הערה ולא הוצגה כל שאלה על העסקה".



הוד יובלים שולטת מאז סוף 2002 בברגר הולדינגס במשותף עם איש העסקים עמית ברגר. בינואר 2004 רכשה הוד יובלים את המניות שהחזיקו מיכאל שטראוס, חיים סקאל ועמית ברגר (בסה"כ 53% מהמניות) ונהפכה בכך לבעלת השליטה הבלעדית בחברה. הוד יובלים היא שותפות של מלון הוד המדבר (80%) ויובלים ניהול קרנות פנסיה (20%). מלון הוד המדבר הוא בבעלות מלאה של קרן הפנסיה הוותיקה שבבעלות הסתדרות העובדים הלאומית. יובלים ניהול קרנות פנסיה נמצאת בבעלות קרן הפנסיה החדשה שבבעלות הסתדרות העובדים הלאומית (99%).



אתמול הודיעה ברגר הולדינגס כי חתמה הסכם לפיו קיבלה אופציה לרכישת בית ההשקעות אייפקס עד פברואר 2005 תמורת 34 מיליון שקל. אם לא תממש את האופציה עד אז, יחולקו הרווחים בגין הפעילות ב-2004 בין ברגר הולדינגס לאייפקס. שני בעלי מניות באייפקס - עידו נויברגר וויקטור שימריך - מונו אתמול למנכ"לים משותפים בברגר הולדינגס והחליפו את עמית ברגר שניהל את החברה עד אתמול. בעלי המניות הנוספים באייפקס הם אבי ומוזי ורטהיים, סוכנות הביטוח בולוטין-ובן דב, אלכס רבינוביץ ומרקו טוויל. אייפקס מנהלת יותר מ-2 מיליארד שקל בקופות גמל, קרנות נאמנות ותיקים.



הרכישה של אתמול באה לאחר שביולי 2003, כאשר היתה עדיין בשליטה משותפת של עמית ברגר והוד יובלים, רכשה ברגר הולדינגס את דש השקעות מפולאר תמורת 50 מיליון שקל. לאחר הרכישה מיזגה ברגר הולדינגס את פעילותה בשוק ההון עם דש והחברות מנהלות כ-6 מיליארד שקל. הכספים שמנהלות אייפקס, דש ויובלים מסתכמים בכ-11.5 מיליארד שקל.



צולר אמר אתמול כי הרעיון העומד מאחורי העסקה הוא שברגר הולדינגס (באמצעות אייפקס) תעסוק בחיתום ותהיה בנק השקעות - תחומים שדש לא עוסקת בהם. בנוגע למיזוג פעילות ניהול הכספים ולחשש לניגודי עניינים, אמר צולר כי יש לחברה שנה לבחון כיצד לשלב את העסקים ולפתור את העניינים הרגולטוריים.



אתמול פירסמה ברגר פרטים בנוגע לגופים ששולטים בחברה. בין השאר כתבה כי לשותפות הוד יובלים אין דירקטוריון או מנכ"ל. לדבריה, ישנם שלושה נציגים של השותפים - צולר, ציון כהן ויהודה זיכרמן. צולר הוא יו"ר בנק יהב ויו"ר קופת חולים לאומית. כהן הוא מנכ"ל ומנהל הכספים של קרן ה.ע.ל. זיכרמן הוא מנכ"ל מלון הוד המדבר ים המלח. דירקטוריון הבורסה ביקש מחברי הבורסה מידע העשוי לסייע לו לשקול אם לאשר העברת השליטה, ורק לאחר מכן יחליט בעניין.