חברת מילומור הסכימה לדחות את המועד להשלמת עסקת דור כימיקלים ל-7 במארס

חברת מילומור הסכימה לדחות את השלמת עסקת דור כימיקלים בעוד שבוע, ל-7 במארס, לנוכח הקשיים בהשלמת עסקת אלרן. כך נודע ל-TheMarker.



נציין כי זו הפעם השנייה שפרדי רובינסון, בעל השליטה במילומור, הולך לקראת משפחת דנקנר, בעלת השליטה בדור כימיקלים, וזאת לאחר שכבר הסכים לדחות פעם אחת את השלמת העסקה מאמצע חודש פברואר לסוף החודש. המהלך נדרש מהחברה לנוכח ההודעה של חברת אלרן מאתמול כי היא דוחה את השלמת עסקת הרה ארגון שלה פעם נוספת לתאריך ה-4 במארס, עקב קשיים עם אחד הבנקים המממנים אותה. החברה עשויה להיתקל בקשיים באסיפה, וזאת לנוכח הודעת חברת הברוקרים ברגר הולדינגס כי היא מתכוונת להתנגד למהלך.



משפחת דנקנר ומילומור חתמו באמצע חודש נובמבר על העסקה במסגרתה אמורה מילומור לרכוש עד 30.8% ממניות דור כימיקלים תמורת סכום של עד 32.7 מיליון דולר. העסקה אמורה להתבצע באחת משתי דרכים: בראשונה, שהיא הפחות מועדפת על ידי בני משפחת דנקנר, תרכוש מילומור את המניות ישירות מידי משפחת דנקנר, וזאת במידה שהם לא ישכילו להשלים במועד החדש את עסקת אלרן, שנדחתה כבר כמה פעמים. במקרה זה תשלם מילומור לבני משפחת דנקנר במועד סכום של 23 מיליון דולר. החברה תקבל תמורת התשלום לעיל 19.78% ממניות דור כימיקלים, ובעתיד היא תקבל מנה נוספת של 5.9% ממניות דור כימיקלים, תמורת תשלום של כ-6.3 מיליון דולר.



האפשרות השנייה באה לענות על המצב שבו אחרי אינסוף דחיות ועיכובים בני משפחת דנקנר יצליחו להשלים את עסקת אלרן, ואז תרכוש מילומור את מניות דור כימיקלים מאלרן השקעות. במצב זה תשלם מילומור לאלרן במועד השלמת העסקה 25.2 מיליון דולר, תקבל 28.04% ממניות דור כימיקלים, ובעתיד תשלם לאלרן עוד 7.5 מיליון דולר. על פי הערכות בשוק, בני משפחת דנקנר מעדיפים את האופציה השנייה, וזאת בשל הדיווידנד הגדול בהיקף של כ-75 מיליון שקל שדור כימיקלים הודיעה שבכוונתה לחלק.



מקורות המקורבים לעסקה מציינים כי המשפחה מעדיפה שהדיווידנד יגיע לקופת אלרן ולא לחשבונות הבנק שלהם, שכן הם כפרטים יהיו חייבים בניכוי מס במקור בגין הדיווידנד שיקבלו. אגב, גם למילומור עניין לא מועט בדיווידנד, אשר אמור לממן עבורה חלק מהעסקה, ולמעשה להפחית את היקף ההשקעה הישירה של החברה בעסקה, אשר על פי הערכות לא יהיה גבוה מהסכום הראשוני של 25.2 מיליון דולר שהחברה תשקיע בעסקה.



על פי הערכות בשוק, מילומור לא תסכים לדחות את המועד להשלמת העסקה בתנאיה הנוכחיים מעבר לתאריך ה-7 במארס, שכן בתאריך ה-8 לחודש יהיה יום הקום בחלוקת הדיווידנד של דור כימיקלים ולאחריו, אם המניות לא יהיו בידיה, היא תאבד את הזכות לקבלת הדיווידנד. חלקה של החברה בדיווידנד לעיל אמור להיות כ-5 מיליון דולר, ולממן את מרבית התשלום העתידי שהחברה אמורה להעביר לאלרן, או לבני משפחת דנקנר.



במידה שבני משפחת דנקנר לא יצליחו להשלים את עסקת אלרן עד לתאריך ה-7 למארס - התאריך האחרון אליו נדחתה השלמת העסקה, הם ייאלצו לבצע את העסקה במסלול האישי, או לשנות את תנאיה כך שהתמורה העתידית שמילומור אמורה לשלם תופחת בגובה הדיווידנד שהיתה מקבלת, אם המניות היו ברשותה.