יצרנית הבירה הבלגית אינטרברו (Interbrew), הידועה במותגים כמו סטלה ארטואה, בקס ובאס, עומדת לחתום הסכם לרכישת השליטה באמ-בב (AmBev), יצרנית הבירה הגדולה בברזיל, בעסקת מניות מורכבת, לפי שווי חברה של 12 מיליארד דולר. העסקה תהפוך את אינטרברו, ששווייה כיום 13 מיליארד דולר, ליצרנית הבירה הגדולה בעולם, בתקופה שבה צריכת הבירה במדינות רבות יורדת בהתמדה. אינטרברו אישרה אתמול כי היא מנהלת שיחות על רכישת אמ-בב.
מבחינת אינטרברו המניע העיקרי לעסקה הוא גישה לברזיל, אחד משוקי הבירה שעדיין צומחים בשיעור מרשים, אומרים אנליסטים. אמ-בב, ששולטת בכ-60% משוק הבירה הברזילי, תוכל ליהנות מהכישורים התפעוליים והשיווקים של אינטרברו, כולל פיתוח וקידום מותגים מחוץ לברזיל. "אמ-בב היא הפרס הגדול", אמר מייקל בלאס, יו"ר ומנכ"ל חברת הייעוץ בוורג' מרקטינג. "היא תבטיח צמיחה במשך כמה שנים לפחות".
העסקה משקפת את התלות הגוברת של תעשיית הבירה הגלובלית ברכישות להנעת צמיחה. בשנים החולפות שקט שוק הבירה בארה"ב ובאירופה על שמריו, לאחר שצרכנים רבים עברו למים ומיצים. לדוגמה, היינקן ההולנדית, יצרנית הבירה הרביעית בגודלה בעולם, דיווחה על צמיחה של 14% במכירות מרכישות ב-2003 וצמיחה של 3% בלבד ממותגים קיימים.
העסקה בין אינטרברו לאמ-בב מוגדרת מיזוג בין שווים. היא תיצור חברה עם שווי שוק של כ-25 מיליארד דולר ומכירות שנתיות של כ-12.6 מיליארד דולר, עם פעילות באירופה, צפון אמריקה, אסיה ודרום אמריקה.
יו"ר אינטרברו, פייר-ז'אן אווראר, יכהן כיו"ר החברה הממוזגת. בכיר באמ-בב ימונה ליו"ר האחראי על סוגיות אינטגרציה בחברה החדשה. הבנקים להשקעות גולדמן סאקס ולזאר מייצגים את אינטרברו במשא ומתן; אמ-בב מיוצגת בידי סיטיגרופ.
אמ-בב עצמה היא תוצר של מיזוג מ-1999 בין שתי יצרניות הבירה הגדולות בברזיל, ברהמה ואנטרטיקה, שבאמצעותו ביססה את מעמדה במרכז ודרום אמריקה. במיוחד בולטת הצמיחה שלה במקסיקו בשנים החולפות.
בעלי המניות המרכזיים של אמ-בב הם ז'ורז'ה פאול לבמן, קרלוס אלברטו סיקופירה ומרסל טלס, המייסדים של בנק ההשקעות גרנטיה שנרכש בידי קרדי סוויס פירסט בוסטון ב-1998 ב-675 מיליון דולר, והקרן הפילנתרופית שניהל בעבר את אנטרטיקה.
כשיושלם המיזוג תהיה אמ-בב אחראית על המותגים של שתי החברות בצפון ודרום אמריקה, כולל רולינג רוק האמריקאי, דוס אקיס המקסיקאי ואנטרטיקה פילזן הברזילי.
אינטרברו מנסה לרכוש יצרנית הבירה הגדולה בברזיל
ניו יורק טיימס
3.3.2004 / 10:30