מתכון אסטרטגי למימון חברות

קוראים כותבים
ltpgt
עד לא מזמן חברות סטארט אפ ויזמים שחיפשו מימון לא נזקקו להרבה מעבר לרעיון טוב ולמודל עסקי כתוב כדי ליצור עניין עבור משקיעים פוטנציאליים - החל מקרנות הון סיכון וכלה במשקיעים פרטיים. חדורי התלהבות להיות חלק מהעסקות החמות בשוק, משקיעים אלה לא שמו דגש על יכולת החברה ליצור רווח או על אפשרותה להתקיים כחברה באופן עצמאי.
lt/pgt

ltpgt
עם זאת, לנוכח המצב כיום, בו אפשרויות ה-exit בעזרת הנפקה כמעט והצטמצמו לחלוטין עבור החברות הטכנולוגיות, אנו צופים שהמשקיעים יחזרו למודלים "מסורתיים" של השקעה, המצריכים מהחברה להציג, בין השאר, תוכנית אסטרטגית מגובשת. החברות החדשות צריכות לשכנע את המשקיעים שיש ביכולתן ליצור עסק בר קיימא, ולא רק רעיון למכירה.
lt/pgt

ltpgt
ככל ששוקי הטכנולוגיה התבגרו, כך גם עלו דרישות המשקיעים מהיזמים החדשים, כשמשלב לשלב גברה הדרישה להקטין את אי הוודאות העסקית. אם בעבר די היה בהצגת רעיון טוב בכדי לגייס כסף מהמשקיעים, הרי שבשלב ההתפתחות שבא לאחר מכן, השוק כבר דרש בניית תוכנית עסקית כתנאי דה פאקטו לגיוס. כיום אנו בשלב ההתפתחות השלישי, בו לא די בכל אלה ועל החברה יהיה להציג תוכנית אסטרטגית, כולל פרק בשיווק, המוזנח בדרך כלל במיזמים הישראליים, כדי לשכנע משקיעים להשקיע בחברה.
lttablegtlttrgtlttdgt
ltimg src="/ibo/images/graphs/evolution.gif"gt
lt/tdgtlt/trgtlt/tablegtltp class="article1"gt
המשמעויות עבור היזם הן חזרה לדברים הבסיסיים. עם הצגת הרעיון ובניית התוכנית העסקית, היזמים צריכים לחשוב גם על תכנון אסטרטגי עבור החברה החדשה. התכנון האסטרטגי מכריח את הנהלת החברה לחשוב על השוק בו היא רוצה להתמקד, וכיצד עליה להתנהל בשוק כדי לנצל אותו לטובתה בצורה מקסימלית.
lt/pgt

ltpgt
התכנון האסטרטגי הוא הבסיס עליו מושתתת חברה - בניית תוכנית הפעולה ליצירת יתרון תחרותי לנוכח המטרה לטווח הרחוק של החברה עצמה, ולנוכח הסביבה העסקית בה החברה פועלת, שרשרת הערך של השוק, והמתחרים הפועלים מול החברה.
lt/pgt

ltpgt
כשהנהלת החברה חושבת אסטרטגיה, היא מכריחה את עצמה להחליט באופן מודע בין תוכניות פעולה אלטרנטיוויות. מעבר לזיהוי האלטרנטיוות השונות, כדי להחליט ביניהן, על החברה לזהות את מאיצי הערך (Value Drivers) שלה, כדי לתמרן בין מטרות מתחרות ולהחליט מה ייצור את הערך המקסימלי - מה שמאוד מתאים למשקיעים.
lt/pgt

ltpgt
בניית תוכנית עסקית ללא תכנון אסטרטגי לא אומרת שאין אסטרטגיה, אלא שהאסטרטגיה לא נבחרה באופן מודע ותוך בחינת כל האלטרנטיוות. בנוסף, ללא בחינה אמיתית של האלטרנטיוות, בבניית התוכנית העסקית החברות לרוב מחקות את מה שקיים אצל המתחרים. כך יוצא שמגבירים את התחרותיות ומטשטשים את היתרונות הייחודיים של החברה. טשטוש זה בא במקום לנסות ולמצוא את דרך הפעולה האולטימטיווית והדגשת הערך הספציפי שיש לחברה להציע לשוק.
lttablegtlttrgtlttdgt
ltimg src="/ibo/images/graphs/new_thinking.gif"gt
lt/tdgtlt/trgtlt/tablegtltp class="article1"gt
בשורה התחתונה, תוכנית אסטרטגית צריכה להציג בצורה מפורשת איך החברה תתנהל במסגרת השוק בו היא החליטה לפעול כדי ליצור יתרון תחרותי עבור עצמה, ומה שכמובן יתרום ליצירת ערך עבורה. זה הדבר שמשקיעים מחפשים. מעבר לידע טכנולוגי ולרעיון מזהיר השאלה האמיתית עבור המשקיעים היתה ותמיד תהיה - איך ניתן להפיק את מירב הערך מההשקעה?
lth5gt lthrgt
גיל דותן, אחראי תחום eStrategy ב-KPMG סומך-חייקין
אביב פיצ'חדזה, מחלקת היי-טק, KPMG סומך-חייקין
lt/pgt

ltpgt
lthrgt
lth5/gt
lt/pgt