כלל פיננסים משווקת את מדינת ישראל בפרמיה: הנפקת "עדן דולר" נסגרה בתשואה של כ-4.87%

חברת כלל פיננסים השלימה היום אחר הצהריים את האחת ההנפקות המוזרות של השנה. באמצעות חברת מטרה חדשה שנוסדה לשם כך, העונה לשם "עדן דולר", הנפיקה כלל פיננסים איגרות חוב דולריות בריבית של 4.8% - כאשר הבטחונות לניירות ערך הן איגרות חוב דולריות של ממשלת ישראל אשר הונפקו בחו"ל. איגרות חוב אלה נסחרות בשעה זו בוול סטריט במחיר המשקף תשואה לפדיון של 4.99% - כלומר במחיר נמוך משמעותי מאשר האיגרות של "עדן דולר".



בהנפקה השתתפו 1,141 מזמינים, וכל מזמין יקבל 26.6% מהזמנתו. מחיר הסגירה של ההנפקה, 2,810 נקודות, משקף לאיגרות תשואה לפדיון של כ-4.87%. בכלל פיננסים קבעו כי ההנפקה הסתיימה בהצלחה, הבאה לידי ביטוי בריבוי המזמינים, בהקצאה הנמוכה ובעיקר בעובדה כי התקבלו הזמנות רבות מהציבור - באמצעות הבנקים. "בפעם הראשונה הצלחנו גם להגיע לשוק הקמעונאי, כנראה בעקבות מסע הפרסום ביצענו בימים האחרונים". בשונה מרוב ההנפקות הציבוריות, שבה מתירה הרשות לניירות ערך רק לפרסם את עמוד הכריכה של תשקיף ההנפקה, התירה הרשות לכלל פיננסים לבצע מסע פרסום לכל דבר.



בתגובה להנפקה של כלל פיננסים אמרו גורמים ביחידת ההנפקות של משרד האוצר כי לא ברור להם מאיזה סיבה יבחר גוף מוסדי או אפילו משקיע פרטי מתוחכם לרכוש אגרות מכלל פיננסים, כאשר אותן איגרות ממש נסחרות במחיר נמוך יותר בחו"ל. למרות שהאוצר לא מעודד זאת, אזרחי ישראל וגופים ישראלים רשאים לרכוש את האיגרות בחו"ל באמצעות ברוקר מתאים, וגם תקנות המס עליהן זהות לאלו של כל נייר ערך ישראלי אחר.



בכלל פיננסים חיתום, אשר הנפיקו את האיגרות, הסבירו כי הביקוש לאיגרות "עדן דולר" הגיע מכיוונם של מנהלי קרנות נאמנות ומנהלי תיקים אשר מעדיפים לפעול באמצעות נייר ערך שקלי הרשום למסחר שוטף בבורסה, במקום לפעול בחו"ל באמצעות ברוקרים זרים.



"קרנות נאמנות מסוימות מוגבלות באחזקת ניירות ערך בחו"ל עד 10%, וההנפקה שלנו פוטרת להם את הבעיה", אמר גורם בכלל פיננסים, והוסיף כי "גם העובדה שלא ניתן לרכוש את האיגרות בחו"ל בימי ראשון, יום המתאפיין בפעילות ערה של גיוס כספים, גורמת לחלק מהקרנות להעדיף את נכס סחיר בישראל, הנקוב בשקלים, על פני האיגרות הנסחרות בחו"ל".



בכלל פיננסים קבעו כי ההנפקה הסתיימה בהצלחה, הבאה לידי ביטוי בריבוי המזמינים, בהקצאה הנמוכה ובמחיר הגבוה שנקבע.