ביקושי ענק בהנפקת האג"ח של וילאר למרות המגבלה על ההזמנה: תגייס 50 מ' ש' בריבית המינימום של 4.2%

חברת הנדל"ן וילאר , שבשליטת שלמה טיסר, גייסה היום 50 מיליון שקל בהנפקת אג"ח שזכתה לביקושים גדולים מאוד. בהנפקה נרשם חיתום של פי 700 מהסכום המוצע, ושיעור הריבית על האג"ח נקבע על רמת המינימום של 4.2%. את ההנפקה הובילו בתי החיתום של פועלים אי.בי.אי, כלל פיננסים אקסלנס והראל.



הביקושים הגדולים נרשמו למרות שחתמי ההנפקה הגבילו את סכום ההזמנה הבודדת במכרז לכדי מחצית מסכום הגיוס. המגבלה הושתה כלקח מהנפקות שנערכו לאחרונה, בייחוד הנפקת מניות סולבר שזכתה לביקוש פיקטיווי של 1.6 טריליון שקל והנפקת אג"ח של מעברות בה נרשמו ביקושים של 90 מיליארד שקל.



ההזמנות המנופחות הן תןצאה של שיטת החיתום במחיר המקסימום, שגורמות למשקיעים לנפח את הזמנתם כדי להגיע לכמות המבוקשת ללא חשש חשיפה למחיר גבוה מדי.



לאור ביקושי היתר יקבלו המשקיעים מהציבור פחות מ-1% מהזמנתם. חלקם של המשקיעים המוסדיים יירד למחצית מההתחייבות המוקדמת שלהם, כלומר לרבע מסכום ההנפקה הכולל.



הנפקת וילאר כללה 50 מיליון איגרות חוב ניתנות להמרה, במח"מ של 4.8 שנים, הנושאות ריבית שנתית שנקבעה כאמור על 4.2%. האיגרות צמודות למדד, וניתנות להמרה למניות החברה ביחס של 25 איגרות חוב למניה אחת. בנוסף כללה ההנפקה 500 אלף כתבי אופציה למניות לארבע שנים במחיר מימוש של 21 שקל, ו-500 אלף כתבי אופציה לאג"ח לשלושה חודשים תמורת מחיר מימוש של 97 שקל. האופציות הונפקו ללא תמורה.



בשלוש השנים האחרונות שמרה וילאר על רמת רווח נקי של כ-21 מיליון שקל בממוצע לשנה ושל 21 מיליון שקל ב-2003. הונה העצמי גדל מכ-160 מיליון שקל בסוף שנת 2000 לכ-210 מיליון שקל בסוף שנת 2003. וילאר מציגה גם תזרים חזק מפעילות שוטפת בהיקף של כ-33 מיליון שקל לשנה בממוצע בשלוש השנים האחרונות, כאשר ב-2003 הציגה תזרים של יותר מ-36 מיליון שקל.