דור כימיקלים הפסידה ברבעון הרביעי 33.7 מיליון שקל

חברת דור כימיקלים פירסמה אתמול את הדו"חות הכספיים לרבעון הרביעי של 2003, אשר היו חלשים מאוד והשלימו שנה עגומה לחברה. החברה דיווחה ברבעון הרביעי על הכנסות של 731 מיליון שקל - סכום כפול מהמכירות ברבעון המקביל ב-2002.

למרות זאת נרשם זינוק חד בעלויות המכר ובהוצאות התפעוליות, שיחד עם קפיצה בהוצאות המימון העבירו את החברה להפסד של כ-33.7 מיליון שקל ברבעון הרביעי, שהיה עשוי להיות גבוה בהרבה אלמלא החזרי מס של כ-9.3 מיליון שקל וסכום של כ-25.7 מיליון שקל מתוך ההפסד ש"העבירה" לבעלי מניות המיעוט בחברות הבנות. נזכיר כי את הרבעון הרביעי של 2002 סיימה החברה ברווח של כ-108.5 מיליון שקל בזכות רווחים חד פעמיים מהרכישות שביצעה.

נתון בעייתי שעולה מן הדו"ח הוא אזהרת ה"עסק חי", שצירפו רואי החשבון של החברה - משרד קסלמן את קסלמן - לדו"חות החברה הבת טראופן, שמרכזת את פעילות החברות מופלפאן, שורקו וטרספפן, שהחברה רכשה בשנים האחרונות. לאור העובדה שטראופן לא עמדה בכל תנאי הקובננטס הנדרשים על ידי התאגידים הבנקאיים שמימנו את מסע הרכישות שלה, כותבים רואי החשבון של דור כימיקלים בדו"ח כי אם המלווים ידרשו ממנה לפרוע את ההלוואות, בהיקף של כ-602 מיליון שקל, החברה לא תוכל להמשיך להתקיים כ"עסק חי".

רואי החשבון מציינים כי יתרת ההשקעה של דור כימיקלים בטראופן היא 67 מיליון שקל, סכום שהחברה עשויה להידרש למחוק, אם האזהרה של רואי החשבון תהפוך לבת קיימה.

החברה סיימה את 2003 עם הכנסות של 2.75 מיליארד שקל - גידול של כ-143% בהשוואה להכנסות של 1.1 מיליון שקל ב-2002, אולם גם בסיכום שנתי החברה סובלת משחיקה ברווחיות הגולמית, עלייה בהוצאות התפעוליות והמימון, ולכן היא מסיימת את השנה בהפסד של 41 מיליון שקל וזאת אחרי שב-2002 הרוויחה 210.1 מיליון שקל.

נציין כי בשורת הרווח הגולמי מדווחת החברה ברבעון הרביעי על מספר של 117.6 מיליון שקל, הגבוה בכ-52% בהשוואה לרבעון המקביל. עם זאת, גידול ניכר של למעלה מ-100% בעלויות המכירה והשיווק ובהוצאות ההנהלה והכלליות שלה מעבירים את החברה להפסד תפעולי של 7.2 מיליון שקל בהשוואה לרווח תפעולי של 24.8 מיליון שקל ברבעון המקביל.

בהמשך הדו"ח מדווחת החברה על הוצאות מימון של כ-49.6 מיליון שקל, מספר הגבוה פי 9.5 מהוצאות מימון של כ-5.2 מיליון שקל שהיו לחברה ברבעון האחרון של 2002. דור כימיקלים נפגעת ברבעון גם מהוצאות אחרות של כ-11.9 מיליון שקל, וזאת בהשוואה להכנסות אחרות של כ-100.8 מיליון שקל, שהיו לחברה ברבעון הרביעי ב-2004.