האנליסט דן ניילס, מליהמן ברדרס, שינה הבוקר את תחזיותיו לשנת 2001 לתעשיית המוליכים למחצה. ניילס הקטין את תחזית הרווחים לתעשייה לרמת צמיחה שלילית של 20%-18% לעומת התחזית הקודמת של צמיחה חיובית של כ-10%.
הירידה החדה בהכנסות מצביעה על מיתון במגזר. בעוד הביקוש קטן באופן משמעותי, החברות נאלצות להתמודד עם מלאי עודף וצמצום ברווחים. חברות רבות המגזר דיווחו על צמצום בהיקפי ההזמנות במהלך הרבעון הראשון, וניילס מצפה שצמצום היקפי ההזמנות יימשך לפחות עד הרבעון השלישי.
ניילס אמר שהתקווה היחידה למגזר היא הורדת שיעורי הריבית, אך מציין שגם הורדת השיעורים אינה מבטיחה עלייה בביקוש או שיפור מצב שלוש הקבוצות העיקריות בתעשייה: יצרני מחשבים אישיים, חברות סלולר, ויצרניות ציוד לרשתות.
"למרות שנגיע לתחתית במושגי הכנסות בחודש אוגוסט, הרמות הנמוכות עלולות להישמר, בתלוי בתנאי המאקרו", הוא כתב, והוסיף שלעקומת הביקוש-היצע, ייקח שנתיים-שלוש להתאזן.
ניילס הוריד את תחזיות הרווח של אינטל ל-65 סנט למניה לעומת תחזית קודמת של 70 סנט למניה; של טקסס אינסטרמנטס (סימול TXN) ל-65 סנט למניה לעומת תחזית של 75 סנט למניה, וסייפרס סמיקונדקטורס (סימול CY) ל-50 סנט למניה לעומת תחזית קודמת של 1.36 דולר למניה.
במסמך שפירסם, מציין ניילס את התיאוריה ש"חברות הדוט.קום פתחו מעגל השקעות שהגדיל באופן ניכר את הביקוש בתעשייה לנוכחות ברשת. כעת, חברות הדוט.קום הללו נעלמו וליצרניות המוליכים למחצה נוצר עודף מצאי. ההאטה נראית בברור במכירות הפומביות בקליפורניה של ציוד של חברות כמו סיסקו , חברת EMC (סימול EMC) וסאן מיקרוסיסטמס (סימול SUNW), עקב עסקות שכשלו", הוא מציין.
כתוצאה מכך, רמת ניצול כושר הייצור ירדה בחדות במהלך השנה האחרונה. ברבעון השני של שנת 2000, רמת הניצול היתה הגבוהה ביותר, 98.5%. החל בפברואר ירדה הרמה וכעת היא נמצאת ברמה של 80%, לפי הפדרל ריזרב.
ליהמן ברדרס: שנת 2001 תהיה הגרועה ביותר בתולדות שוק המוליכים למחצה
TheStreet.com
9.4.2001 / 17:44