בנק הפועלים מצטרף להסכמי ההפצה: חתם על הסכם עם קרנות הנאמנות של חברת הברוקרים אפסילון

בנק הפועלים חתם בערב החג על הסכם עם חברת ההשקעות אפסילון, שלפיו, יפיץ הבנק את קרנות הנאמנות של החברה. על פי ההסכם - כחלק מאסטרטגיית הארכיטקטורה הפתוחה של בנק הפועלים - הבנק יפיץ את הקרנות באמצעות חברת ניהול קרנות הנאמנות שלו, פ.ק.ן. אפסילון מנהלת 13 קרנות נאמנות; לפי דירוג מעלות, הטובות שבהן הן אפסילון שקלים ואפסילון יתר.



בכך הולך בנק הפועלים אחרי בנק דיסקונט ומתחיל לשווק קרנות של גופים פרטיים. בבנקים מעריכים כיום, ככל הנראה, כי התוכנית המתגבשת באוצר לרפורמה בשוק ההון תכלול המלצה להוציא את ניהול קרנות הנאמנות מידי הבנקים, כמו גם את קופות הגמל. לכן הם מקדימים תרופה למכה וחותמים הסכמים עם גופים פרטיים; בכך, כך נראה, הם מקווים שיוכלו להוכיח כי אינם משווקים רק קרנות שלהם, ולכן ההפרדה אינה הכרחית.



רשות ניירות ערך אוסרת כיום להפיץ קרנות נאמנות של גופים פרטיים תמורת עמלה מחשש לפגיעה בחוק הייעוץ. הרשות חוששת כי הבנק יעדיף תמיד למכור קרן עליה הוא מקבל עמלת הפצה. בבנקים אומרים כי למרות העמלה אין העדפה למכור קרנות מסוימות וכי המכירה נעשית לפי תוכנות המציגות ללקוח את הקרנות המתאימות לו ביותר.



בשבועות האחרונים מקדמת רשות ני"ע מהלך שלפיו בנקים יוכלו לקבל עמלות הפצה על שיווק קרנות נאמנות של גופים פרטיים. ואולם הרשות עדיין לא גיבשה את ההליך באופן סופי, כך שתימנע פגיעה בחוק הייעוץ.



לפי ההסכם שחתם הפועלים, אפסילון תעביר את הקרנות שלה לפ.ק.ן והן ישווקו כמו כל קרן אחרת של בנק הפועלים, כשכל מערך התפעול ושירות הלקוחות יהיה של הפועלים. עם זאת ניהול ההשקעות ייעשה ע"י אפסילון. לפי ההסכם, דמי הניהול של הקרנות ישולמו לפועלים והוא יעביר חלק מהעמלה לאפסילון.



דיסקונט חותם בימים אלו הסכמים עם גופים פרטיים המנהלים קרנות נאמנות לשיווק הקרנות תמורת עמלות הפצה. לפי ההסכמים של דיסקונט, הבנק משאיר לעצמו 45% מדמי הניהול. לעומת זאת בנק הפועלים גובה את כל דמי הניהול ומעביר חלק מהם לאפסילון. על פי ההערכות, הפועלים ישאיר אצלו חלק גדול יותר, ככל הנראה כ-60%, מדמי הניהול של הקרן, כפי שמקובל כיום בעולם. הרשות ביקשה מדיסקונט הבהרות לגבי ההסכמים שחתם עם הגופים הפרטיים.



לפי אסטרטגיית הארכיטקטורה הפתוחה משווק הפועלים מוצרי השקעה וחיסכון של גופים פרטיים, למשל קופות גמל של גופים כמו סולומון שוקי הון וכן את הקרנות של בנק ההשקעות קוקרמן. כמו כן משווק הפועלים פיקדונות מובנים של גופים פרטיים. הפועלים במגעים עם גופים נוספים לניהול קרנות נאמנות לחתימה על הסכמים דומים.