חברת אקסלנס נשואה מרחיבה את סל המוצרים שלה ומתכננת איגוח לאיגרות חוב של חברת דרך ארץ בהיקף של כ-200 מיליון שקל, כך נודע ל-TheMarker.
אקסלנס נשואה תקים חברה בת בשם נתיבים איגרות חוב, אשר תנפיק למוסדיים בבורסה אג"ח לא דולריות סחירות. בתמורה מההנפקה תרכוש נתיבים ממשקיעים זרים איגרות חוב שחברת דרך ארץ הנפיקה באוקטובר 1999 בחו"ל, והתזרים הנובע מהאג"ח שהחברה תרכוש יגבה את האג"ח שהיא תנפיק.
דרך ארץ ביצעה ב-1999 גיוס בהיקף של כ-250 מיליון שקל, כך שההנפקה של אקסלנס נשואה מהווה כ-18% מההנפקה שדרך ארץ ביצעה. המכרז להנפקת האג"ח יתקיים במחצית השנייה של אפריל 2004.
איגרות החוב של נתיבים איגרות חוב דורגו על ידי מעלות בדירוג AA מינוס. האג"ח הן בעלות מח"ם של 11 שנה, כאשר תשלומי הקרן ישולמו פעמיים בשנה בין השנים 2009-2027. האג"ח ישאו ריבית שתיקבע ביום המכרז לפי התשואה באג"ח של ממשלת ארה"ב ל-30 שנה ועוד פרמיה של 2.7%. היום עומדת התשואה באג"ח לעיל על כ-5%.
דרך ארץ הייווייז היא החברה שזכתה בינואר 1998 במכרז להקמה ותפעול (BOT) במשך 30 שנה של כביש אגרה "כביש מספר 6", המשתרע בשטח של 86 קילומטר בין מחלף עירון למחלף שורק. השליטה בחברה מתחלקת בחלקים שווים בין אפריקה ישראל, שיכון ובינוי אחזקות וחברת Canadian Highways Investment הקנדית.
בסך הכל מנויים כיום בדרך ארץ כ-300,000 כלי רכב, כ-60% מהם חברות וציי רכב של עסקים שונים. כ-70% מהנסיעות בכביש מבוצעות על ידי מנויים.
על פי הערכות שפורסמו לפני כחודשיים, חברת דרך ארץ לא תעמוד ביעד הנסיעות שנקבע בהסכם עם המדינה עד אוגוסט-ספטמבר 2004. על פי הסכם הזיכיון שקיבלה החברה, יעד הנסיעות היומי הוא כ-75 אלף כלי רכב בממוצע. לפי נתוני חברת דרך ארץ, מאז תחילת הגבייה בכביש 6 בינואר 2003 נסעו בו כמיליון כלי רכב, המהווים כמחצית מסך צי הרכב בישראל.
נפח התנועה הממוצע ביום חול בכביש עומד על כ-60,000 כלי רכב, והוא הולך וגדל מדי יום בקצב של 10%-8% לחודש. עד כה גבתה החברה כ-100 מיליון שקל מהמשתמשים בכביש.
בחברה העריכו, עם זאת, כי אם יימשך קצב הגידול בנסיעות החל מספטמבר הקרוב יהיה ממוצע הנסיעות בכביש גבוה מהאומדן שנקבע בהסכם עם המדינה ולפיכך, בחישוב שנתי יגיע היקף התנועה בכביש לתחזית שנקבעה בהסכם הזיכיון, והמדינה לא תצטרך לפצות את החברה כחלק מהסכם רשת הביטחון.
מנגנון רשת הביטחון נקבע לצורך פיצוי דרך ארץ על ידי המדינה אם מספר הנסיעות בכביש יהיה נמוך מהתחזיות. במקרה שהפדיון בפועל יהיה נמוך מיעד הפדיון שנקבע בהסכם, תעניק המדינה ליזם 82% מההפרש. אם הפדיון יהיה גבוה מהיעד, תקבל המדינה 57% מעודף הפדיון.
אקסלנס נשואה חיתום, בניהול שרון יגר וערן פוקס, בלטה בשנים האחרונות בשורה של מכשירים פיננסיים חדשים שהנפיקה בבורסה של תל אביב, וזאת החל מסדרת ההרים של האג"ח המובנות הדולריות, וכלה בשורה של תעודות סל העוקבות אחרי מדדים מקומיים וזרים.
אקסלנס נשואה מאמינה בכביש 6: תבצע איגוח לאיגרות החוב של דרך ארץ בהיקף של 200 מיליון שקל
אילן מוסנאים
18.4.2004 / 15:18