סמרטלינק מנפיקה בבורסת לונדון: תגייס 10 מיליון ליש"ט לפי שווי של 50 מיליון ליש"ט בתוך שבועיים

חברת סמרטלינק הישראלית (Smartlink), המתמחה בפיתוח מודמים מבוססי תוכנה, מתכונת לגייס בבורסת לונדון בתוך כשבועיים כ-10 מיליון ליש"ט לפי שווי של כ-50 מיליון ליש"ט. כך מדווח היום העיתון הבריטי "סאנדיי טיימס". על פי הפרסום, החתם שיוביל את ההנפקה תהיה חברת הברוקרים Durlacher, שהוביל את ויסוניק הישראלית לגיוס 9.6 מיליון ליש"ט לפי שווי של 35 מיליון לי"שט בבורסת לונדון.



ידיעה ראשונה על כוונותיה של סמרטלינק להנפיק בלונדון פורסמה לראשונה ב-TheMarker לפני כחודשיים. על פי הפרסום אז, סמרטלינק בחנה גיוס של 20 מיליון דולר לפי שווי של 100-150 מיליון דולר בבורסת לונדון.



"אנחנו מגייסים כסף לצורך הרחבת פעילות החברה ובורסת לונדון נראית כמקום מתאים לעשות זאת", אמר בתגובה מנכ"ל החברה, מוטי מבל. בשיחה עם TheMarker אישר מבל כי החברה עובדת עם Durlacher ועם בתי השקעות נוספים, אולם סירב להתייחס לסכומים. מבל אמר עוד כי אין סיכוי שהמהלך יושלם בתוך שבועיים.



ראוי לציין כי הדילול המינימלי בהנפקה בלונדון הוא בשיעור של 25%. ולפיכך, סביר שהחברה תגייס יותר מ-12 מיליון ליש"ט, בהנחה שהשווי יהיה 50 מיליון ליש"ט.



יצוין כי החברה בחנה לאחרונה אופציות להנפיק בבורסת סינגפור ובתל אביב, אולם הרעיון ירד מהפרק בשל הערכות שווי שמרניות עבור החברה. סמרטלינק כבר עמדה בעבר על סף הנפקה. ב-2000 תכננה החברה לגייס בנאסד"ק 40 מיליון דולר, לפי שווי של 200 מיליון דולר אחרי הכסף. החתם הראשי המיועד היה בנק ההשקעות מריל לינץ', אולם החברה נאלצה לבטל את ההנפקה בשל המשבר בשווקים.



סמרטלינק עוסקת בפיתוח מודמים מבוססי תוכנה, ולממשקים של רכיבים המקשרים בין מודמים למחשבים. המוצר של סמרטלינק מתפקד כתווך תוכנה שממיר את המידע האנלוגי שבקו התקשורת לסביבת העבודה הדיגיטלית של המחשב. החברה מכרה עד כה פתרונות עבור מודמים בחיוג (Dial-Up) לחברות כ-Aztech, המספקות מודמים לחברות מחשוב כ-HP, NEC, פוג'יטסו ואחרות. החברה תתחיל השנה למכור מודם ADSL מבוסס תוכנה ראשון, המתגבר על בעיית ההמרה בקצבי התקשורת גבוהים בעזרת טכנולוגיות דחיסה. בכוונת החברה להיכנס עד 2006 גם לפתרונות העברת נתונים בטלפונים סלולריים חכמים, על בסיס אותו ידע.



סמרטלינק נוסדה ב-1995 על ידי יוצאי אינטל מוטי מבל ובני מיטל, המשמש כיום כנשיא וה-CTO של סמרטלינק. מבל שימש בין השנים 1991-1994 כמנכ"ל חברת צורן. החברה גייסה עד כה כ-22 מיליון דולר. הסבב האחרון הושלם במארס 2000, במסגרתו גייסה 14 מיליון דולר, לפי שווי חברה של 100 מיליון דולר אחרי הכסף. על בעלי מניותיה נמנים קרנות ההון סיכון אוורגרין, מופת וגיזה, החברות כלל-אינפניטי, אמפל ופועלים השקעות, חברת KMT הטייוואנית ו-GE Capital. מייסדי החברה ועובדיה מחזיקים בכ-30% ממניות החברה.



סמרטלינק רושמת גידול עקבי בהכנסותיה משנה לשנה: ב-1998 מכרה החברה ב-2 מיליון דולר, ב-1999 - 11 מיליון דולר, ב-2000 - ב-16 מיליון דולר, ב-2001 - ב-19 מיליון דולר, וב-2002 - בה עברה לאיזון, מכרה החברה בכ-23 מיליון דולר. סמרטלינק מכרה ב-2003 ב-28 מיליון דולר וצופה כי תסיים את 2004 עם מכירות של 35 מיליון דולר ורווח לפני מס בשיעור של כ-3.5 מיליון דולר. החברה צפויה להשקיע השנה כ-5 מיליון דולר במו"פ.



סמרטלינק זכתה לאחרונה בחוזה בשווי של 12 מיליון דולר לתקופה של 5 רבעונים עם יצרנית רכיבי מודמים טייוואנית. בחברה סירבו להתייחס לזהותו של הלקוח.