קופות הגמל הבנקאיות איבדו 690 מיליון שקל לברוקרים הפרטיים

בשנת 2003 השיגו קופות הגמל את התשואה הגבוהה ביותר בעשור האחרון - שיעור תשואה ריאלי ברוטו, לפני ניכוי דמי ניהול, של כ-18.7%. כך עולה מדווח קופות הגמל לסיכום שנת 2003 שמפרסם היום משרד האוצר. נגזר מכך כי היקף הנכסים בענף קופות הגמל עמד בסוף שנת 2003, על כ-189 מיליארד שקל לעומת 167 מיליארד שקל בסוף שנה קודמת.

אך התשואה החיובית אינה מסבירה את כל התמונה. במהלך שנת 2003 נמשכה יציאת הכספים מקופות הגמל, למרות נתוני שוק ההון הטובים. היקף הצבירה השלילית בענף קופות הגמל הסתכם בשנת 2003 בכ-1.8 מיליארד שקל. עם זאת, שיעור הצבירה השלילית היה נמוך מהותית מזו של שנת 2002, שעמד על כ-4 מיליארד שקל.

באוצר יודעים לדווח על עלייה בניידות הכספים בין קופות הגמל השונות. עלייה זו מוסברת, מצד אחד, בהתגברות התחרות בין הקופות ועלייה במודעות העמיתים לאפשרות המעבר בין הקופות, מצד שני. במשרד האוצר מציינים כי מתנועות הכספים בין הקופות עולה קיימת מגמה של מעבר עמיתים מן הקופות הבנקאיות, המפעליות או הסקטוריאליות, לקופות שבניהול הברוקרים הפרטיים. להערכת משרד האוצר, סך ההעברות נטו מן הקופות הבנקאיות לברוקרים הפרטיים הסתכם בכ-570 מיליון שקל, ומן הקופות המפעליות והסקטוריאליות - בכ-120 מיליון שקל.

למרות מגמה זו מציינים באוצר כי עדיין קיימת ריכוזיות גבוהה בענף קופות הגמל, שכן הענף נשלט או מנוהל ברובו על ידי תאגידים בנקאיים המחזיקים כ-73% מסך הנכסים בענף קופות הגמל ומנהלים שיעור גבוה יותר של כ-87% מהנכסים.