חברת ניהול ההשקעות, מיטב, המתמחה גם בניתוח של תעשיית קרנות הנאמנות בישראל, מעריכה כי מספר הלקוחות שמנהלים את כספם באמצעות מנהלי תיקים גדל בתוך שנה בכ-50% - מ-30 אלף ל-45 אלף. מדו"ח מיוחד שהכינה מיטב על תעשיית ניהול התיקים עולה כי היקף הכספים שמנהלת תעשיית ניהול התיקים גדל בתוך כשנה בכ-30%, והגיע בסוף פברואר 2004 לכ-48 מיליארד שקל. מתוך סכום זה, כ-27 מיליארד שקל (כ-56%) מנוהלים על ידי 10 מנהלי התיקים הגדולים, הכוללים בין השאר גם את שלושת הבנקים הגדולים. הדו"ח של מיטב מתייחס לתיקים של לקוחות פרטיים וכן לתיקי השקעות של חברות ולקוחות מוסדיים שונים.
מיטב, שמנוהלת על ידי מנהל ההשקעות הוותיק צבי סטפק, מציינת כי סיקור תעשיית ניהול התיקים הינו מורכב לעומת סיקור קרנות הנאמנות בשל היעדר חובת פירסום מצד מנהלי התיקים. בחברה מציינים כי הנתונים בדו"ח הם אומדנים שנעשו לפי נתונים גלויים שונים שהתפרסמו בתשקיפים, דו"חות של חברות, והצלבות המידע בדרכים שונות.
במיטב מסבירים כי חלק מהגידול בהיקף הכספי של התעשייה נובע מעליית ערך תיקי ההשקעות, וחלק נוסף נובע מכניסה של כספים חדשים. במיטב מעריכים כי הסכום נטו שזרם לתעשיית ניהול התיקים בשנה האחרונה הסתכם בכ-5 מיליארד שקל. הגידול בהיקף התעשייה נבע מאותם תהליכים שהניעו את הבורסה בשנה האחרונה - ההתייצבות הכלכלית, הירידה בריבית והעלייה בבורסות העולם.
מיטב מציינת בדו"ח כי בישראל פועלות 130 חברות לניהול תיקים, לעומת כ-55 חברות לניהול קרנות נאמנות. מיטב כותבת כי תעשייה זו מבוזרת יותר מאשר תעשיית קרנות הנאמנות וכי השליטה של הבנקים בתעשייה זו קטנה יותר.
55 מחברות ניהול התיקים מנהלות נכסים בהיקף של יותר מ-100 מיליון שקל. מספר מנהלי תיקי ההשקעות המועסקים בתעשייה זו (לא כולל אנליסטים שלהם רשיון לניהול תיקים) עומד על כ-300. כ-90 חברות מנהלות תיקי השקעות אך ורק עבור לקוחות פרטיים. היקף הכספים האופייני שמנהלות חברות אלו הוא כ-150-100 מיליון שקל.
15 החברות הגדולות בתעשיית ניהול התיקים כוללות את הקבוצות הבנקאיות, קבוצות הביטוח ומנהלים פרטיים. החברות הגדולות הן (לא לפי סדר הגודל): אופק פסגות (של בנק לאומי), פעילים (פועלים), תכלית (דיסקונט), כלל פיננסים בטוחה, מגדל שוקי הון, הראל שוקי הון, אי.בי.אי (אמבן), דש-קפיטל, מיטב, אפסילון, אנליסט, אקסלנס, איפקס ותמיר פישמן.
שבע מבין חברות ניהול התיקים הן חברות ציבוריות - אנליסט, אקסלנס, בלוך רוטשטיין, ברגר הולדינגס, דש קפיטל, אקסלנס נשואה וסולומון יעוץ.
מיטב: היקף הכספים המצוי בתעשיית ניהול התיקים בישראל - כ-48 מיליארד שקל
עמי גינזבורג
21.4.2004 / 8:58