חברת נתנאל השלימה גיוס של 27 מיליון שקל בהנפקה פרטית של אג"ח בתשואה של 6%

חברות הבנייה פרופיט ונתנאל השלימו היום מהלכי גיוס בשוק ההון, כאשר הראשונה סיימה את המכרז המוסדי בגיוס בהיקף של 50 מיליון שקל שהיא מבצעת ואילו השניה גייסה 27 מיליון שקל.



הגיוס של חברת הנדל"ן הפרטית נתנאל, שבבעלות אריה נתנאל, התבצע בהנפקה פרטית של אגרות חוב אותה הובילה חברת דיסקונט שוקי הון. המוסדיים הזרימו להנפקה ביקושים של כ-45 מיליון שקל והיא נסגרה בתשואה של כ-6%, הנמוכה בכ-0.2% מן התשואה המקסימלית שהחברה הייתה מוכנה לשלם למשקיעים.



אגרות החוב של נתנאל מדורגות על ידי מעלות בדירוג של AA מינוס ויתבססו על ההחזר הצפוי מהשכרת פרוייקט מיקבץ דיור ברחובות לעמידר ומשווי הנכס בתום תקופת השכירות. למחזיקי אגרות החוב יינתן שיעבוד קבוע על כל זכויות החברה במקרקעין, ועל חוזה השכירות של המקבץ עם עמידר. בנוסף, תכלול העסקה כריות בטחון נוספות כפי שנקבעו בדו"ח מעלות.



מקבץ הדיור של נתנאל ממוקם ברחוב הראשי של רחובות וכולל 144 יחידות דיור. כל היחידות מושכרות למשרד הקליטה באמצעות עמידר לתקופה של 10 שנים עם אפשרות להארכה בחמש שנים נוספות. הפרוייקט נמצא בתפוסה מלאה, ובנוסף ישנה רשימת המתנה של דיירים ממתינים.



פרופיט הולכת על גיוס כמעט כפול בהיקפו מזה של נתנאל, והיום היא השלימה בהצלחה את השלב הראשון בגיוס - שלב המכרז המוסדי, בו הבטיחו המוסדיים לרכוש מחצית מהיקף ההנפקה. המוסדיים הזרימו ביקושים של למעלה מ-55 מיליון שקל במכרז המוסדי, והוא הסתיים בהקצאה חלקית של כ-40%. ההנפקה מנוהלת על ידי כלל פיננסים חיתום בע"מ ובית ההשקעות רוסאריו קפיטל בע"מ.



בהנפקה מציעה פרופיט איגרות חוב המובטחות בשעבוד קבוע ראשון בדרגה על "בית סולל בונה", נכס המושכר במלואו (מאז שנת 1994) לחברת בזק המדורגת על ידי מעלות בדירוג AA, וכן על זכויות מכוח הסכם השכירות עם חברת בזק. החוזה עם בזק הינו עד אוקטובר 2008. לבזק שתי אופציות להארכת החוזה עד אוקטובר 2011 ועד אוקטובר 2014. שווי הנכס, על פי הערכת שמאי עדכנית, הינו כ-50 מיליון שקל.



האג"ח המוצע ללא מכרז נושא ריבית של 6.25%. אם חברת בזק לא תממש את האופציה להארכת החוזה, ב-אוקטובר 2008 או באוקטובר 2011 תעלה הריבית השנתית ב-1% ל-7.25%.



עד למועד מימוש אופציית ההארכה הראשונה של חברת בזק באוקטובר 2008, תיפרע קרן האג"ח בסך של 16 מיליון שקל - דבר שיותיר בטחונות ביחס של כ-150% (יחסית לשווי בהערכת השמאי הנ"ל).