בנק הפועלים דוחה את הוראת רשות ניירות ערך - טוען כי חוק הייעוץ לא חל על פקדונות מובנים

בנק הפועלים פתח בימים האחרונים חזית נוספת מול הרגולציה לאחר שהודיע לרשות ניירות ערך באופן רשמי כי אינו מקבל את ההוראה לראות בפקדונות המובנים (סטרקצ'רים) כמוצרים שיש למכור אותם רק על ידי יועצי השקעות מורשים. הפועלים טוען כי חוק הייעוץ אינו חל על פקדונות מובנים ולכן ההוראה של הרשות אינה תקפה.



פקדונות מובנים הם פקדונות בהם המפקיד מבטיח לעצמו את קרן ההשקעה, ואולם הוא מהמר על הריבית. לרוב הריבית תלויה בעליית מדדי בורסות בישראל ובעולם או בשעריהם של מטבעות, סחורות ואיגרות חוב שונות. הפקדונות קשים להבנה וברשות, כמו גם בבנק ישראל, סבורים כי הלקוחות לא תמיד מבינים את הסיכון הגלום בהם. זו הסיבה שהרשות שלחה, לפני כמה שבועות, מכתב לכלל הבנקים בו היא מורה להם, כאמור, לשווק את הסטרקצ'רים על ידי יועצים מורשים בלבד, ורק לאחר שהסבירו ללקוח את הסיכון הכרוך בהם.



עם זאת גם הרשות הודתה במכתבה כי חוק הייעוץ, כפי שהוא מנוסח כיום, אינו חל ככל הנראה על פקדונות מובנים. ככל הידוע פרט לבנק הפועלים שאר הבנקים קיבלו את דרישת הרשות.



במכתב לרשות טען בנק הפועלים כי הבנק מוכר את הפקדונות בהתאם לחוק הייעוץ וכי גם קודם שקיבל את המכתב של הרשות, ולפנים משורת הדין, מכר כל פיקדון שיש בו אלמנט מנייתי רק על ידי יועצי השקעות. הבנק ציין עוד כי הקים צוות מיוחד שדן בכל פיקדון חדש היוצא ומחליט אם יימכר על ידי פקידים או על ידי יועצי השקעות בלבד.



נודע כי הפועלים קיבל תשובה להסתייגויותיו מהכלכלן הראשי של הרשות, פרופ' שמואל האוזר, המסביר שכל פיקדון מובנה כולל למעשה מרכיב של אופציות ויכול להיות מורכב ומסובך. לכן, נקבע במכתב, הרשות סבורה כי יש למכור את הפקדונות המובנים רק על פי חוק הייעוץ. עוד הודיע האוזר לפועלים כי הרשות פועלת לתיקון חוק הייעוץ.



אין זה המאבק היחיד שמנהל כיום בנק הפועלים נגד הרשויות. לאחרונה התעלם הבנק מהמלצה של הפיקוח על הבנקים שלא לייקר את עמלת השורה מ-1.21 שקל ל-1.28 שקל. כמו כן בימים האחרונים מנהלים בעלי השליטה בבנק מאבק מול המפקח על הבנקים לגבי המשך תפקודו של דני דנקנר, מבעלי השליטה בבנק, כסגן יו"ר הבנק. הרשות סירבה להגיב לידיעה.