נשיונל קונסלטנטס: רכישתה של OMI תתרום לרווחי ריטליקס כבר ברבעון הרביעי של השנה

בית ההשקעות נשיונל קונסלטנטס (NC), הנמנה על קבוצת לאומי, משדרג היום את המלצתו למניית ריטליקס וזאת בעקבות ההנפקה האחרונה אותה ביצעה החברה - הנפקה של 3 מיליון מניות במחיר של 18 דולר למניה, כאשר היקף ההנפקה עשוי לצמוח בכ-15% במידה ותמומש האופציה שניתנה לחתמים. האנליסט עופר אבירן מעניק למניית החברה המלצת "תשואת יתר" במחיר יעד של 22.2 דולרים - 20% מעל מחירה בשוק.



אבירן מעריך כי רכישתה של חברת OMI האמריקאית תתרום לרווחיה של ריטליקס החל מהרבעון הרביעי של השנה הנוכחית, כאשר מוצרים אינטרגטיוויים ראשונים יושקו במחצית השנייה של השנה ויתרמו לשורה העליונה כבר ברבעון המסכם.



אבירן סבור כי עיקר הגידול שיירשם השנה בהוצאותיה התפעוליות של ריטליקס ינבע מצורך בפיתוח מוצרי הדור הבא של יישומי OMI ושילובם במערכת פתרונות התוכנה הכוללים של החברה הישראלית. בהקשר זה מוסיפים ב-NC כי בהוצאות הפיתוח של ריטליקס ייכללו הוצאות מיקור חוץ (Outsourcing) שנתיות בסך של כ-8 מיליון דולר להתאמת התוכנות. הוצאות אלה, לא צפויות להימשך מעבר לרבעון הרביעי.



בבית ההשקעות מציינים עוד כי רכישתה של OMI תאפשר לריטליקס לחזק את מיצובה בשוק הרשתות הקמעונאיות, בין היתר, בשל כך שהיא תאפשר לה גישה לכ-58 מהרשתות הגדולות בתחום המזון בארה"ב כמו גם רשתות גדולות באירופה.



עיקר מכירותיה של ריטליקס נובעות מהכנסות חוזרות ממאגר הלקוחות הקיים של החברה, כאשר הסיכון להפסקת פעילות אל מול רשת מסוימת נחשב לקטן ביותר, לנוכח התלות המשמעותית של הרשת בטכנולוגיית המידע וה-POS של החברה. ב-NC מדגישים כי בימים אלה מתמודדת ריטליקס על לקוחות חדשים, וזכייה במכרזים של לקוחות אלה תתרום לצמיחה במכירות החל מהשנה הבאה.



בבית ההשקעות מציינים עוד כי כיום מבוצעים ניסויי התקנה אצל לקוחות Tier 1 בארה"ב ובאירופה, ואלה מצויים בשלבים סופיים. החלטותיהם של לקוחות אלה יתקבלו בקרוב, והחברה מצפה למסור הודעות חיוביות בהמשך השנה. תחזית בית ההשקעות לביצועיה של ריטליקס בשנה הקרובה - רווח נקי של 7 מיליון דולר במחזור מכירות של 119.7 מיליון דולר.