הבורסה העולה והרפורמה במס מחזירים את הצבע ללחיי קופות הגמל. הצבירה נטו בקופות הגמל ובקרנות ההשתלמות בחודש מארס 2004 היתה חיובית והסתכמה בכ-47 מיליון שקל, בניגוד לצבירה שלילית של כ-272 מיליון שקל בחודש פברואר 2004, ובהשוואה לצבירה שלילית של כ-740 מיליון שקל בחודש המקביל אשתקד, כך עולה מנתוני האוצר.
הרוח הגבית מכיוון הבורסה והכלכלה המקומית גרמה לכך שברבעון הראשון של שנת 2004 נרשמה הצבירה הטובה ביותר בתקופה המקבילה בשש השנים האחרונות: צבירה שלילית של כ-594 מיליון שקל בלבד.
עוד עולה מדיווח האוצר כי התשואה הנומינלית ברוטו של כלל תעשיית קופות הגמל וקרנות ההשתלמות הסתכמה ב-0.9% בחודש מארס 2004, והתשואה המצטברת מתחילת השנה היא 2.05%. לשם השוואה, בחודש המקביל אשתקד היתה תשואה של 1.61%, והתשואה הנומינלית ברוטו היתה 2.54%.
ניתוח נתוני הצבירה מצביע על כך כי בקופות הגמל לתגמולים היתה צבירה חיובית שהסתכמה בכ-6 מיליון שקל, זאת בניגוד לצבירה שלילית של כ-47 מיליון שקל בפברואר 2004 וצבירה שלילית של כ-552 מיליון שקל בחודש המקביל אשתקד. ממשרד האוצר נמסר כי בניכוי החודשים של כל סוף שנה, בהם יש הפקדות עונתיות גבוהות הנובעות משיקולי מס, חודש מארס היה החודש הראשון משנת 1995 בו לא נרשמה צבירה שלילית בקופות הגמל לתגמולים.
קרנות ההשתלמות רשמו בחודש מארס צבירה חיובית שהסתכמה בכ-159 מיליון שקל, זאת בניגוד לצבירה שלילית של כ-86 מיליון שקל בפברואר 2004 וצבירה שלילית של כ-87 מיליון שקל בחודש המקביל אשתקד. הצבירה בקופות מרכזיות לפיצויים היתה שלילית במארס והסתכמה בכ-105 מיליון שקל, זאת בהמשך למגמת צבירה שלילית של כ-135 מיליון שקל בפברואר 2004, ובהשוואה לצבירה שלילית של כ-95 מיליון שקל במארס 2003.
באוצר מציינים כי הנתונים מצביעים על שלוש השפעות עיקריות שגרמו לירידה במשיכות הכספים מקופות הגמל: השפעת הרפורמה במס, השפעת התשואות החיוביות בקופות הגמל בשנה האחרונה, והשפעת המצב הכלכלי המאפשר לציבור להפסיק למשוך כספים המיועדים לחיסכון ארוך טווח.
לראשונה משנת 1995 קופות הגמל רושמות צבירה חיובית שלא בחודש דצמבר: במארס צברו 47 מיליון שקל
אמיר טייג
3.5.2004 / 11:43