וואלה
וואלה
וואלה
וואלה

וואלה האתר המוביל בישראל - עדכונים מסביב לשעון

ביטוח ישיר תרשום רווח הון של כ-50 מיליון שקל בעקבות הנפקת החברה הבת ביטוח ישיר אי.די.איי

אילן מוסנאים

5.5.2004 / 13:51

כך נודע ל-TheMarker; ביטוח ישיר אי.די.איי השלימה אתמול בהצלחה את המכרז המוסדי בהנפקה שלה; מתכננת לגייס 100 מ' ש' לפי שווי של כ-510 מ' ש'; הגיוס יתבצע לפי מכפיל הון של כ-3



חברת ביטוח ישיר צפויה לרשום ברבעון השני של 2004 רווח של כ-50 מיליון שקל לפני מס בעקבות הנפקת החברה הבת ישיר אי.די.איי. כך נודע ל-TheMarker.



ביטוח ישיר אי.די.איי השלימה אתמול בהצלחה את שלב המכרז המוסדי בהנפקת המניות שהחברה מתכננת לבצע בשבוע הבא. המוסדיים הזרימו ביקושים של כ-100 מיליון שקל - כפול מהסכום שהחברה הציעה להם במסגרת המכרז המוסדי. החברה מתכננת לגייס מהציבור סכום של 100 מיליון שקל בהנפקה שתכלול רק מניות.



המכרז המוסדי נסגר במחיר המקסימום של 660 שקל ליחידה, אשר משקף לחברה שווי שוק של כ-510 מיליון שקל. מחיר המינימום בו החברה מוכנה למכור את המניות עומד על 602 שקל ליחידה, והוא משקף לישיר אי.די.איי שווי של כ-465 מיליון שקל. ביטוח ישיר עצמה, שמחזיקה היום כאמור בבעלות מלאה בביטוח ישיר אי.די.איי, נסחרת בבורסה לפי שווי שוק של כ-500 מיליון שקל. ההון העצמי של החברה מסתכם בכ-170 מיליון שקל, כך שההנפקה תתבצע לפי מכפיל הון של כ-3, שנחשב לגבוה.



אייל לפידות, מנכ"ל חברת ביטוח ישיר אי.די.איי: "הצלחתו של המכרז המוסדי משקפת את מובילותה של החברה בתחומי פעילותה, בשוק הביטוח הישראלי. מאז הקמתה ב-1994 הציגה החברה צמיחה גבוהה ועקבית, שיעורי רווחיות גבוהים, וחוללה מהפכה צרכנית של ממש באחד הענפים המהותיים במשק - ענף הביטוח".



לפידות ציין כי "חיתום היתר מצביע על כך שהמשקיעים המוסדיים רואים בהשקעה בחברה הזדמנות להצטרף להצלחתה, ומביעים את אמונם בהמשך הובלתה של החברה את תחום ביטוחי הפרט בישראל. אני מאמין כי השלב המוסדי יביא בעקבותיו שלב ציבורי מוצלח לא פחות".



ההנפקה של החברה תתבצע בדרך של הצעת מכר על ידי חברת ביטוח ישיר, שהיא בעלת השליטה בחברה. את ההנפקה יובילו חברות החיתום של לאומי ושות' בניהול מאיר דלאל, הראל חיתום והנפקות בניהול פופי פאטל, וגמול סהר בראשות גיל קלדרון ואהוד שליט.



ביטוח ישיר היא הגדולה והמובילה בישראל בתחום הביטוח הישיר. החברה פועלת במגוון רחב של תחומים בהם: ביטוח חיים, ביטוח כלי רכב חובה, רכב מנועי, רכוש (מקיף וצד ג') וביטוח מקיף לדירות ולבתי עסק.



הרווח הנקי של ביטוח ישיר אי.די.איי זינק בשנה החולפת ב-127% לרמה של 56.5 מיליון שקל. הרווח מעסקי ביטוח צמח ב-41% ל-88.6 מיליון שקל, מזה 82.6 מיליון שקל מעסקי ביטוח כללי, בעיקר ביטוח רכב, ורק 5.9 מיליון שקל רווח מביטוחי חיים.



הצמיחה ברווחיות מיוחסת ברובה הגדול, כמו בשאר חברות הביטוח, לגיאות בשוקי ההון ולעליות החדות שרשמו המניות ואיגרות החוב במהלך 2003. חלק מהעליות באות לידי ביטוי בתיק הביטוח, וגם בהשקעות שאינן כלולות בתיק הביטוח ניכרת העלייה היטב, כאשר החברה עברה מהפסד של 10.6 מיליון שקל בסעיף זה במהלך 2002 לרווח של 18.9 מיליון שקל ב-2003.



ההכנסות מפרמיות בעסקי ביטוח כללי צמחו ב-21% ל-660 מיליון שקל, ובביטוח חיים גדלו הפרמיות ב-40% ל-48 מיליון שקל. בעודף הכנסות על תביעות בביטוח כללי נרשם גידול של 20%.



בכנס שערך באחרונה מנכ"ל ישיר אי.די.איי, אייל לפידות, הוא הציג את החברה לפני משקיעים פוטנציאליים. לפידות ציין כי ב-8 השנים האחרונות נבנתה בישראל חברת ביטוח שמציגה תוצאות טובות יותר ממרבית החברות הגדולות בתחום ההתמחות שלה, הביטוח הכללי בכלל וביטוח כלי הרכב בפרט.



לחברה יש כיום כ-330 אלף מבוטחים, ש-230 אלף מתוכם מבוטחים בביטוח רכב. היקף הפרמיות של החברה ב-2003 היה 660 מיליון שקל בביטוח הכללי, והיא רשמה בתחום זה רווח של 82 מיליון שקל.



לפידות ציין עוד כי אם מנכים מהרווחים את ההכנסות מהשקעות משוק ההון בתחום ביטוחי הרכב רכוש, רואים כי הרווח של ביטוח ישיר היה 33 מיליון שקל מתוך פרמיות של 336 מיליון שקל. שיעור הצמיחה של החברה בתחום זה הוא 13%.



לפידות גילה כי אחוז שימור התיק של החברה בביטוח הרכב הוא 85%, כלומר 85% מהלקוחות מחדשים את הביטוח שלהם. המשמעות היא שלקוח ממוצע נשאר עם החברה 6 שנים. לפידות אמר כי עלות רכישת הלקוח היא 140 דולר בשנה הראשונה, אך היא יורדת ל-20 דולר בשנה השנייה עד השישית, כך שבשנה השישית שווה הלקוח לחברה כ-617 דולר. מכאן ניתן לגזור את שווי תיק ביטוח הרכב של החברה.



החברה אף מדווחת על שיעור גבוה של רווחיות מסך הפרמיות בביטוח הכללי, שמסתכם ב-11.8%. הלוס רשיו (יחס התביעות לפרמיות) של ישיר אי.די.איי הוא הנמוך בענף, 64.8%, והוא זהה לזה של AIG.
תחום ביטוח החיים בישיר איידי.איי הוא עדיין שולי, אך הוא גדל ב-70%-100% בשנה.



ב-2003 הסתכמו הפרמיות בתחום זה בכ-48 מיליון שקל, מהם כ-14 מיליון שקל כספי חיסכון והיתר כספי ריסק, בעיקר ביטוחי חיים משלימים ללקיחת משכנתא. לפידות אמר אתמול כי החברה מעריכה את השווי הגלום בתיק ביטוח החיים בכ-50 מיליון שקל.



לדברי לפידות, לחברה יש תיק ביטוחים משלימים למשכנתא כמו בנק קטן-בינוני, וכי בעתיד בכוונתה לספק ללקוחות מוצרים בנקאיים, כגון כרטיסי אשראי, משכנתאות, ליסינג, וכן בכוונת החברה להיכנס לתחום ביטוחי הבריאות והפנסיה. עוד הוסיף לפידות כי פוטנציאל הצמיחה של החברה הוא 20%, וכי פוטנציאל הגידול ברווח גדול יותר.


טרם התפרסמו תגובות

הוסף תגובה חדשה

+
בשליחת תגובה אני מסכים/ה
    0
    walla_ssr_page_has_been_loaded_successfully