הראל השקעות חושבת על הצטרפות עתידית למעו"ף: מבקשת לבצע איחוד מניותיה מסוג 1 ו-5

חברת הראל השקעות , הנמצאת בשליטת משפחת המבורגר ובנק דיסקונט , הודיעה כי היא מבקשת לבצע איחוד של שני סוגי המניות שלה - סוג 1 שקל ערך נקוב וסוג 5 שקל ערך נקוב, באופן שבעלי המניות המחזיקים בידיהם מניות מסוג 5 יקבלו תמורת כל מניה שכזו חמש מניות סוג 1.



בהסתמכו על חוות דעת כלכלית שהוכנה עבור החברה על ידי פרופ' יצחק סוארי, החליט דירקטוריון הראל כי לבעלי המניות מסוג 1 לא יינתן כל פיצוי. יש לציין כי על פי חוות הדעת הכלכלית, שיעור הפיצוי לו זכאים בעלי המניות מסוג 1 באמצעות הנפקתן של מניות הטבה הוא נמוך למדי ועומד על 0.5%-1.5%. אסיפות בעלי המניות של החברה, משני הסוגים, אשר יתקיימו בסופו של חודש מאי, יתבקשו לאשר את ביצועו של מהלך זה.



משפחת המבורגר מחזיקה כיום ב-48.8% מהון המניות של החברה וב-55.2% מזכויות ההצבעה בה, בעוד שבנק דיסקונט מחזיק ב-20% בהון ובזכויות ההצבעה. על פי מנגנון השוואת הזכויות המוצע, החברה תעניק לבעלי המניות המחזיקים בכ-2.9 מיליון מניות מסוג 5 כ-14.6 מיליון מניות סוג 1.



כתוצאה מהשוואת הזכויות תחזיק משפחת המבורגר ב-48.8% בהון ובזכויות ההצבעה בעוד שמצבו של בנק דיסקונט לא ישתנה ובידיו יוותרו 20% בהון ובהצבעה. לפיכך, מהלך איחוד ההון צפוי להקטין את שליטתה של משפחת המבורגר בחברה בשל כך שזכויות ההצבעה שלה יהיו קטנות מ-50%.



המהלך אותו תבצע החברה עשוי להביא לכך שמניית הראל השקעות מסוג 1 תוכל להצטרף בעתיד לרשימת מניות המעו"ף, הן לאור שווי השוק של המניות מסוג זה והן בשל הגידול המשמעותי הצפוי בהיקפי המסחר בה. בהנחה שתוכנית איחוד הון אכן תצא אל הפועל, הרי שעל פי רמות המחירים הנוכחיות של מניית הראל השקעות מסוג 1, ינוע שווי השוק של כל המניות מסוג זה בטווח של 640-650 מיליון דולר.