ניו קופל תגייס תוך שבועיים 50 מיליון שקל בהנפקת אג"ח לא סחירות למוסדיים בבורסה

חברת הליסינג ניו קופל ממשיכה בסבב גיוסי האג"ח שלה ומתכננת לבצע תוך שבועיים הנפקת אג"ח נוספת בהיקף של כ-50 מיליון שקל.

החברה תנפיק למוסדיים בבורסה אג"ח בלתי סחירות הצמודות למדד ובעלות דירוג A של חברת דירוג האשראי מעלות. בעלי האיגרות יקבלו את הריבית כל חצי שנה והקרן של האג"ח תיפרע בחלקים שווים פעמיים בשנה בין השנים 2005 - 2009. את הגיוס מובילים חברות החיתום לאומי ושות', גמול סהר ואקסלנס נשואה.



נזכיר כי בסוף מארס פירסה חברת מעלות את הדירוג לניו קופל, וקבעה לחברה שבשליטת שלמה שמלצר, דירוג ראשוני A לאג"ח סדרה ד' שיונפקו על ידה בהנפקה פרטית בסך של עד 150 מיליון שקל. האג"ח יהיו צמודות למדד ויגויסו במח"מ של כ-3.7 שנים. הדירוג תקף גם לאג"ח להמרה סדרות ב' וג' במחזור.



תמורת ההנפקה מיועדת למימון עסקות ליסינג (בסך של כ-80 מיליון שקל), למימון הון עצמי לחברה בת בבעלותה המלאה שתנפיק בהנפקה ציבורית (בסך של כ-20 מיליון שקל) ולהרחבת פעילותה בתחומים סינרגטים (בסך של כ-50 מיליון שקל).



להערכת מעלות, לניו קופל מיצוב עסקי גבוה מאוד ביחס למנפיקים ישראלים, הנובע מעיקר מפעילותה בענף הליסינג המאופיין ברמת סיכון נמוכה; היותה חברה מהמובילות הענף ובעלת נתח שוק גבוה (כ-30%); הגדלת נתח שוק במהלך השנה האחרונה; פיזור גבוה ואיכות גבוהה של לקוחותיה; קשר טוב מול הספקים; איכות שירות גבוהה והנהלה ותיקה בעלת ניסיון רב בענף הרכב.



בחברת הדירוג סבורים, כי מיצובה הפיננסי של החברה חלש יותר ממיצובה העסקי, אך גבוה מעט מן הממוצע. זאת, למרות המינוף הפיננסי הגבוה בו היא פועלת. לחברה רווחיות נמוכה לעומת מתחרותיה הציבוריות, המתבטאת ביחסי הרווחיות הנקיה להכנסות. להערכת מעלות, הפגיעה ברווחיותיה ב-2003 נבעה בעיקר מגידול בהוצאות המימון עקב מדדים שליליים ועקב הפרשי מדד בגין ומדד ידוע.