יו.בי.אס: החולשה באגיס בעקבות כישלון המגעים למיזוג עם אייווקס מהווה הזדמנות טובה לרכישת המניה

אנו ממשיכים להאמין בחברת אגיס , וסבורים כי החולשה במניה בתקופה האחרונה בעקבות כישלון המגעים למיזוג עם אייווקס מהווה הזדמנות טובה לרכישתה, וזאת למרות שהיא עשויה להמשיך לסבול מחולשה בימים הקרובים - כך כותב האנליסט סטיבן לוי מבית ההשקעות השווייצי יו.בי.אס.



לוי כותב כי כעת, לאחר שעניין המיזוג ירד מסדר היום, הפוקוס של המשקיעים צריך להיות הפעילות העסקית של החברה. ביו.בי.אס כותבים כי כישלון המגעים בין אגיס ואייווקס לא השפיע על האמון שלהם בהנהלת אגיס בראשות מורי ארקין ורפי לבל. לוי מציין כי הצבר הגנרי של החברה ממשיך להיות חזק, והפעילות המקומית עשויה ליהנות מהתאוששות המשק הישראלי. בנוסף, החברה תיהנה מהתחזקות הדולר מול השקל.



ביו.בי.אס מעריכים כי אגיס תדווח ברבעון הראשון על רווח נקי של 38 מיליון שקל במחזור מכירות של כ-451 מיליון שקל, וכי ב-2004 כולה החברה תדווח על רווח של כ-172 מיליון שקל במחזור מכירות של כ-1.85 מיליארד שקל. לוי מותיר ללא שינוי את תחזיות הרווח שלו למניה ב-2004 וב-2005 ברמה של 62.8 שקל ו-7.49 שקל בהתאמה.



לאור כל אלה הוא מותיר למניה המלצת "קנייה". את מחיר היעד למניה הוא מפחית מ-170 שקל ל-160 שקל. מחיר היעד החדש גבוה בכ-28% מהמחיר בו נסחרת המניה בבורסה הבוקר אחרי שירדה בכ-10% ביומיים האחרונים.



נציין כי יו.בי.אס היה הגוף שמכר עבור מורי ארקין מניות של אגיס בכ-200 מיליון שקל בתחילת ינואר. בנוסף, בית ההשקעות השווייצי היה מי שייצג את אייווקס במהלך המגעים עם אגיס.