ג'ונסון אנד ג'ונסון שוב בסכנה של איבוד הבכורה לבוסטון סיינטיפיק - הפעם בשוק הסטנטים המצופים

ג'ונסון אנד ג'ונסון - ענקית מוצרי הבריאות המייצרת מגוון רחב של מוצרים החל מפלסטרים וכלה בגלולות נגד הריון - שוב ניצבת בפני סכנה כי תאבד את הבכורה בשוק שבו היתה החלוצה: שוק הסטנטים. לדברי אנליסטים, אחרי שהקדימה בקרוב לשנה את מתחרותיה בארה"ב בהשקת סטנט חדש ומבטיח מצופה תרופה למניעת חסימה חוזרת של עורקים, איבדה החברה את מעמדה המוביל בשוק.



בוסטון סיינטיפיק, אשר השיקה סטנט מתחרה לפני חודשיים, אמרה כי הצליחה למשוך אליה כ-70% מההזמנות החדשות. החברה מסרה כי בחודש אפריל לבדו הסתכמו מכירות הסטנטים שלה בארה"ב ב-163 מיליון דולר, בנוסף למכירות בהיקף של 42 מיליון דולר מחוץ לארה"ב.



"זו ממש תחושה של דז'ה וו", אמר דיוויד ג'. לותסון, אנליסט UBS סקוריטיס, המעריך כי צפויה ל-J&J תחרות קשה עוד יותר בשנים הקרובות. אנליסטים מצביעים על קווי הדמיון בין המתרחש כעת לבין האירועים שעברו על החברה לפני עשור, כאשר השיקה את הסטנט הראשון בארה"ב, אך איבדה עד מהרה את הבכורה בשוק.



הסטנט הוא קפיץ גליל המשמש רופאים לפתיחת עורקים חסומים ומניעת התקפי לב. סטנט מצופה תרופה מצמצם באופן ניכר את הצורך בניתוחים נוספים, בכך שהוא מקטין את היקף הפגיעות הפנימיות אשר עלולות להביא לחסימה חוזרת של עורקים. הסטנט מוחדר לעורק באמצעות כירורגיית כלי דם (אנגיופלסטיקה).



על אף שרופאים מעריכים כי הקרב על כיסם צפוי להמשיך להיות לוהט, רבים מהם אומרים כי הם מעדיפים את הסטנט של בוסטון סיינטיפיק - הטקסוס - על פני הסטנט של J&J - הסייפר. בהתחשב בדיווחי רופאים כי התוצאות של שני הסטנטים מצופי התרופה הן דומות למדי, הטקסוס מועדף על פני הסייפר; זאת, לדברי הרופאים, משום שהשימוש בו הרבה יותר קל.



"במכון שלנו עברו לטקסוס", אמר ד"ר רמון קסאדה, ראש המחלקה לניתוחי לב במכון הבפטיסטי ללב וכלי דם בעיר מיאמי. לדבריו, המכשיר של בוסטון סיינטיפיק פחות קשיח מהסייפר, ולכן "הרבה יותר קל להחדירו". עם זאת, לדברי ג'ונסון אנד ג'ונסון אין הוכחה חותכת לכך שתוצאות הטיפול בסייפר פחות טובות.



על אף ששתי החברות מייחסות חשיבות רבה לשוק הסטנטים, עבור בוסטון סיינטיפיק מונח יותר על כף המאזניים. החברה צופה כי מכירות סטנט הטקסוס יגיעו ל-2 מיליארד דולר השנה, שהן יותר משליש היקף המכירות הצפויות של בוסטון ב-J&J .2004 לעומת זאת, רשמה מכירות של 42 מיליארד דולר ב-2003, כאשר רק חלק קטן מהן הגיע ממכירות הסייפר.



כמה מומחים אומרים כי ייתכן שבוסטון סיינטיפיק נהנית לפחות חלקית מכך שהסטנט שלה הוא החדש יותר בשוק. לדברי אנליסטים ומוחים בשוק, רופאי לב המשתמשים בסטנטים נוטים להיות להוטים לנסות מכשירים חדשים.



עם זאת, אנליסטים מעריכים כי J&J בהחלט נמצאת בעמדת פיגור בעקבות השתלשלות האירועים - המוכרת לה עד כאב. אחרי שהשיקה את הסטנט הראשון ב-94', איבדה J&J עד מהרה את השליטה בשוק לטובת גיידנט. בזמנו, זעמו רופאים רבים על המחיר שגבתה J&J עבור הסטנט שלה, והאשימו אותה שאינה מכניסה חידושים במוצר.



"לפי מרבית ההערכות, בוסטון סיינטיפיק הצליחה לכבוש נתח של 70%-60% מהשוק בתוך שבועות ספורים", אמר האנליסט דניאל למטר ממריל לינץ', "אבל לא מדובר בתבוסה כוללת"; להערכתו, J&J תצליח להמשיך לחלוש על כשליש מהשוק.



נראה כי הטעות המרכזית של החברה היתה חוסר יכולתה לעמוד בביקוש לסטנטים מצופים בתחילת הדרך. בעקבות דרישות רשויות הרגולציה מ-J&J לבצע שינויים בסטנט שלה לפני אישורו לשיווק בארה"ב באפריל 2003, נאלצה החברה לזרוק את מרבית המלאי המקורי שלה. כתוצאה מכך, אחרי תחילת שיווקו של הסייפר היו רופאים רבים שלא הצליחו להשיג את הסטנט.



עם זאת, לדברי למטר, עדיין לא תמו בעיותיה של החברה בתחום הייצור. לדבריו, החברה קיבלה לאחרונה מכתב אזהרה מרשויות הרגולציה בו נדרשה לבצע שינויים מקיפים בייצור הסטנט, אם כי לא נתבעה על ידי הרגולטור להחזיר את הסטנטים שכבר יצאו לשוק.



בנוסף להעדפת הטקסוס בשל נוחות השימוש בו, ישנם רופאים הטוענים כי הבחירה בו נובעת מכך שעלותו זולה בכמה מאות דולרים ממחיר הסייפר. עם זאת, "אין מדברים בגלוי על סוגיית המחיר", אמר ד"ר ג'פרי א. בריל, ראש מחלקת ניתוחי לב במכון קראנרט לקרדיולוגיה ומרכז הקרדיו-וסקולרי קלריאן באינדיאנפוליס.



J&J הוציאה לשוק את הסייפר בשנה שעברה במחיר של 3,200 דולר, אולם המחיר המקובל כיום עומד על כ-2,700 דולר לסטנט. רופאים ובתי חולים יכולים לקבל הנחות בעת רכישת סטנטים משני הסוגים, בהתאם לכמות הסטנטים שהם מתחייבים לרכוש.



בוסטון סיינטיפיק סירבה להתייחס למדיניות התמחור שלה, אולם דובר מטעם קורדיס, החטיבה הקרדיולוגית של J&J, הסכים לומר כי החברה "הגיבה ביחס לתמחור במקרים שבהם הדבר היה מתאים".



לנוכח התחרות מצד בוסטון סיינטיפיק, נקטה J&J כמה צעדים. בפברואר חתמה החברה על הסכם לשיתוף פעולה בתחום המכירות עם חברת גיידנט. גיידנט, אשר צפויה להתחיל לשווק סטנט מצופה תרופה משלה בתוך שנתיים, הסכימה לשווק את הסייפר באמצעות מערך המכירות שלה. עם זאת, לותסון מ-UBS העריך כי אין משמעות רבה להגדלת מספר האנשים שעוסקים בקידום מכירות הסייפר. "הם כולם סובלים מאותו החסרון: הם מוכרים את אותו המוצר", אמר.



למרות היתרון הנוכחי של בוסטון סיינטיפיק על פני J&J, אנליסטים ורופאים מעריכים כי צפויים בעתיד מהפכים רבים בשוק זה, בעקבות כניסתן לשוק של מתחרות חדשות כמו יצרניות הציוד הרפואי גיידנט ומדטרוניק, והשקת גירסאות חדשות ומשופרות של סטנטים על ידי החברות הותיקות. "אין ספק שהשליטה בשוק תעבור מצד לצד", אמר ד"ר בריל.